今年上半年，快递行业企稳回升

日前，A股上市的顺丰、圆通、申通、韵达按规定公布了6月经营数据，这也意味着快递行业上半年的成绩单正式开始披露。

结合此前的月度经营数据可以发现，上半年快递行业出现了不少新变化。

快递收入方面，顺丰依旧一骑绝尘，上半年营收1224亿元；圆通相对稳定，营收254亿元；韵达和申通分别营收214亿元和186亿元，整体差距似乎仍很明显。

但值得注意的是，申通增速惊人。单看6月数据，韵达营收36.65亿元，同比减少11.47%；申通营收33.6亿元，同比增长12.67%。此消彼长之下，双方的差距还在进一步缩小。

与此同时，业务量方面，上半年顺丰、圆通、韵达、申通分别完成58.37亿票、97.76亿票、84.02亿票、77.31亿票。申通整体落后韵达，但6月申通完成15.23亿票，同比增长28.26%；韵达则完成15.81亿票，同比减少2.04%，和申通仅相差5800万票。

由此看来，无论是营收还是业务量，申通和韵达的差距都在持续缩小。如果下半年继续保持这一趋势，申通全年业绩甚至可能反超韵达。

不过，6月营收、业务量双降的韵达，上半年净利润的增长倒是很明显。韵达此前发布的上半年业绩预告显示，其归属于上市公司股东的净利润预计为7.5亿-9.57亿元，同比增长37.31%至75.12%。

同时，韵达还在7月16日的投资者关系活动中透露，第二季度预计归属于上市公司股东的净利润为3.92亿-5.98亿元，同比增长96.79%至200.62%。

对于净利润的高速增长，韵达方面表示，一是因为优质客户规模持续回升，优质电商包裹持续扩增；二是因为梳理调整了一批网络管理措施、考核措施、政策措施，轻小件包裹比例也从4月份以来环比提升。

考虑各快递公司正处于不同的发展阶段，战略重心有所差异，短期内的排名变化也属于正常现象。不过有一点可以肯定的是，今年以来，整个快递行业都呈现出企稳回升态势。

比如申通的营收从1月的21.72亿元，稳步上升至6月的33.6亿元；圆通从30.68亿元上升至42.46亿元；韵达从27.49亿元上升至36.65亿元……

这一明显的上升曲线，意味着快递行业的全面复苏已成定局。接下来的问题，就是如何在新一轮竞争中保持稳定健康的增长。

单票收入持续下滑，价格战又要重启？

在各大快递公司的经营简报中，还有一个数据值得我们关注：单票收入。

6月数据显示，圆通快递产品单票收入为2.37元，同比减少9.33%；韵达单票收入2.32元，同比减少9.73%；申通单票收入2.21元，同比减少11.95%。

几家头部快递企业，一年内同步降价10%左右，颇有些重启价格战的意味。

而且结合营收和业务量数据，这其中增长最快的申通，也正是降价幅度最大、单票收入最低的快递。用低价换取市场规模，似乎仍是快递行业屡试不爽的手段。

另一边的顺丰，也没能从行业趋势中独善其身。虽然其单票收入在6月达到16.42元，同比增长3.86%。但如果不计算丰网，其单票收入还是出现了2.44%的降幅。

顺丰在公告中也提到，“经济快递板块中的丰网业务已于2023年6月完成转让交割”，受让方正是开始冲刺IPO的极兔。

时间回到去年7月，顺丰经营策略转向，原本的特惠件彻底退出。同时顺丰控制丰网件，更加聚焦能力强的时效件，以及行业空间更高的电商标快件，以此细化产品结构、提高利润水平。

换而言之，去年6月的顺丰还在布局特惠件和经济件领域，单票收入本就处于历史较低水平。今年同期即使出售了丰网，顺丰的单票收入也才回归2021年的水平，距离2020年的17.77元仍有一段距离，更不用说2020年以前高达23元以上的标准了。

如果说2020-2021年快递行业的价格战，是一场“速决战”。那么如今缓慢降价的形势，则更像是一场“持久战”——先撑不住的必然会被淘汰，这也给快递行业的降本增效提出了更高要求。

因此，对于快递行业如今的低价竞争，也不必过分担忧。我们看到很多快递公司单票收入下降的同时，净利润不降反增，也反映出其正在全方位提升效能。像是顺丰和韵达都预告，上半年归属于上市公司股东净利润分别增长60%-68%、37.31%-75.12%。

如果是凭借实体投入、技术升级、数字化转型等实现成本优化，再让利给客户换取市场，这也可称得上是健康的竞争方式。

比如今年5月，申通总裁王文彬就曾表示，公司运营成本持续下降，4月较1月下降了27%。

7月20日，申通贵州贵阳转运中心刚刚举办了乔迁仪式，将贵州省区和贵阳转运中心一起搬到了龙里县。

据悉，随着新分拨中心的布局优化，日均产能从130万票逐步提升至160-180万票，操作量峰值可达190万。申通贵州运营部门负责人还介绍，整个贵州省区的产能将提升超70%。

通过类似的方式提高产能、降低成本，已经成为了快递行业共同努力的方向。

行业洗牌加速，低价不是唯一竞争手段

虽然快递行业的价格战仍在持续，但我们也看到，无论是顺丰、菜鸟、京东物流，还是通达系和极兔，都开始了对高品质服务的追求。

比如菜鸟推出自营快递品牌“菜鸟速递”，旗下“菜鸟标快”产品宣布提供“时效准稳、价格优、服务周到”的高品质门到门寄递服务。更追求时效的“菜鸟半日达”，不久后也会全面对外发布；

京东物流则是在仓配、末端服务等方面持续加码，还发布了基于大模型的数智化供应链产品“京东物流超脑”及全新升级的京慧3.0。据悉，京慧3.0在销量预测、库存、供应及补货计划方面更具表现力，其交互式供应链控制塔能够帮助用户快速定位并解决供应链问题；

顺丰斥资200亿建设的鄂州机场将于今年第三季度正式投入运营，预计年内陆续开通40余条国内货运航线，进一步提高履约时效；前不久成昆高铁货运专列正式通车，顺丰和京东物流都作为货源组织方深度参与，填补了中段距离运输的时效短板。

“通达系”也没有闲着，此前“中通标快”宣布不上门必赔付，一度引起热议；申通加快了无人配送布局，前不久还完成了西北首家无人配送车试跑；圆通持续推进“一号工程”在公司全网落地，多维度、全方位为分公司赋能，提质降本增效，全面提升市场客户体验……

值得一提的是，如今顺丰、菜鸟、极兔纷纷谋划港股上市/二次上市，未来如果成功融资，竞争力还将实现质的飞跃。

再算上已经上市的京东物流和“通达系”，国内主要民营快递企业将实现在资本市场的聚首。快递行业的竞争，一定程度上也将彻底演变为资本市场的博弈。

届时，随着大量新鲜资金的涌入，是“烧钱换市场”，还是“投入换增长”，将成为快递行业新一轮竞争的关键抉择。

作者 | 李松月