文 / 四海

出品 / 节点财经

近日，深圳市绿联科技股份有限公司（下称“绿联”）披露招股说明书（申报稿），保荐机构和主承销商为华泰联合证券。本次冲刺创业板上市，绿联科技拟募资15.04亿元。

其中，5.5亿元用于产品研发及产业化建设项目，1.1亿元用于智能仓储物流建设项目，3.92亿元用于总部运营中心及品牌建设项目，4.5亿元用于补充流动资金。

据招股书介绍，公司主要从事3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。

报告期内，绿联科技的营收分别为20.45亿元（人民币，下同）、27.38亿元和34.46亿元，年均复合增速达29.80%。净利润分别为2.27亿元、3.06亿元和3.05亿元，扣非后净利润分别为2.20亿元、2.87亿元和2.76亿元。

值得注意的是，绿联科技在发展过程中得到了苹果和华为的加持。

绿联科技成立于2012年，在2014年通过了苹果的MFi（Made for iPhone / iPad / iPod）认证。这意味着，绿联科技生产的苹果相关产品均经过了苹果官方的认证，可以在产品包装上印上MFi官方认证标签。

2018年，绿联科技又成为了华为的首批DFH（DESIGN FOR HUAWEI）计划合作伙伴，经华为授权生产官方认可的周边产品，并在相关产品外包装中印上DFH认证标签。

尽管有两大3C巨头的加持，但绿联科技的业绩仍出现了疲软的迹象，其中比较明显的一点是“增收不增利”。

2020年和2021年，公司营收增速分别为33.85%和25.88%，同期的净利润增速从2020年的34.60%降至2021年的-0.37%。同时，绿联科技主营业务的毛利率也在下滑，报告期内分别为49.74%、38.10%和37.21%。对此，绿联科技在招股书中称，若将2019年按照新收入准则模拟调整运费后，则主营业务毛利率分别为35.71%、38.10%和37.21%，整体较为稳定。

资本层面，高瓴资本旗下的高瓴锡恒，在去年4月通过受让绿联科技创始人张清森、陈俊灵持有的绿联有限（即“绿联科技”）5.5556%的股权，成为了绿联有限的股东，交易对价为3亿元。

同年6月，高瓴锡恒又参与了公司的定向增发，斥资2.5亿元认购新增股本1,111.3387万股。IPO后，创始人张清森持股为45.2706%，陈俊灵持股为17.3588%，绿联咨询持股为12.8221%，高瓴锡恒持股为8.4364%。

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