目前,证监会披露了2019年的第142次发行审核会议结果,其中北京墨迹风云科技股份有限公司首发未通过。根据招股书显示,墨迹科技本次的IPO拟募集资金3.39亿元,其中的2.22亿元用于墨迹天气App系统升级项目,0.67亿元和0.5亿元分别用于研发中心项目和补充流动资金。墨迹科技旗下最为受众所熟悉的应该是能为用户提供温度、湿度、气压等气象信息服务的墨迹天气APP。根据官方消息显示,墨迹天气已经拥有超过6.5亿的用户,日查询次数已经超过6亿,稳居各大App排行榜的第一阵营,持续占天气类软件的第一。在2016年,墨迹天气曾递交创业板上市申请,但是三年的等待迎来的却是未获通过。对此墨迹科技的招股书,证监会发审委提出来四大问题,并要求墨迹天气进行十九项情况说明,比如广告的发布、收入金额的比例等问题。
与墨迹天气APP情况类似的有需要产品,比如输入法、手机管家、浏览器等,这些产品都拥有巨大的日活跃量,但是也面临着产品同质化等问题。即使成功在港上市的鲁大师,也存在着产品线等问题。在墨迹天气的IPO被否决的原因中,最主要的是其盈利模式单一。虽然在行业占据领先位置,但是在政策、商业运营模式等问题上,其还需要有待解决的地方。根据墨迹科技的招股书显示,其主营业务为基于移动互联网的气象信息服务和广告信息服务,并向用户销售与气象信息服务相关的智能硬件等产品。2014年至2017年的1-9月,墨迹天气的营业收入分别为4473万元、1.27亿元、2.10亿元和2.23亿元,净利润为192.90万元、2499.49万元、2053.89万元、4729.32万元。其中互联网广告信息服务收入占比分别为94.84%、98.12%、98.99%和98.86%,而硬件销售收入占比却仅有0.19%、0.11%、0.12%、023%。在智能硬件领域,墨迹天气果”的专利问题面临着三项专利诉讼风险。其实在2013年,其实际控制人金犁曾表示:“现在有广告,但形式还比较单一。”但是如今六年已过,显而易见的是,墨迹天气并未产生有效的变化。作为一款互联网产品,过于依靠广告收入定会带来一定的危机。
根据数据显示,墨迹天气APP在2015年的新增装机量8736.6万台,平均日活跃用户增加了374.3万人,占比4.3%;2016年的新增装机量1.1亿台,平均日活跃用户增加491.6万人,占比4.47%;而2017年1~9月新增装机量7780.5万台,但平均日活跃用户仅增加53.2万人,占比大幅降至0.68%。从数据中可以看出,其流量正在逐渐消失,面临的问题也愈发凸显。营收单一的墨迹天气,其业务的客代替性较强。除营收模式单一的问题之外,证监会对其气象服务和广告信息服务模式也提出了质疑。墨迹天气被指出其网站和APP存在着未经许可违规发布互联网新闻信息和取得《互联网药品信息服务资格证书》之前发布药品广告的问题。墨迹天气IPO被否的原因还在于关联客户贡献收入金额占比较大,在股权结构上,墨迹科技实际控制人金犁通过直接和间接持有公司37.194%的股份,其次是险峰系持股18.97%、阿里持股15.5%、创新工场持股8.705%,盛大网络持股6.27%。根据数据显示,2014年至2017年9月,墨迹科技与阿里巴巴集团及其关联方之间的关联交易收入分别为2044.08万元、1873.40万元、68.41万元和1175.17万元,占同期营业收入分别为45.69%、14.79%、0.33%和5.26%,阿里也存在着股东、客户、供应商三大身份。
根据天眼查信息,墨迹天气成立九年以来共获得7次融资,最近的是在2016年2月来自网易资本。根据消息透露,今年的墨迹天气出现了高管团队动荡的问题,对此,其并未回应。而对于“墨迹天气资讯页推荐广告配图不雅”,墨迹天气的回应是:“公安部采集的样本是2019年1月28日墨迹天气7.0802.02版本,墨迹天气后续已根据国家标准完善了用户隐私协议。同时,墨迹天气已主动进行内部整改,并且已初步通过国家APP安全认证初步审核。”对于此次IPO被否决,墨迹科技官方表示:“接受证监会提出的询问并已做相应解答,对于已经整改部分我们将加强自我监察,未完善部分已建立专项组,纳入调整措施。”
对于工具类产品,盈利模式单一、关联客户贡献收入占比较大、流量红利期褪去等都是这些产品存在的问题,墨迹天气也不例外。对于未来,墨迹天气的用户基数庞大,可利用社交来进行转型。另外,其还可向B端寻求新的可能性。10月14日,墨迹天气CEO金犁在内部信中透露,墨迹天气的TO B业务去年有547万的签单,今年预计会达到1500万。其还表示“创业板明年就出注册制了,那时候就是市场机制而不是过会的机制了,速度也会快很多,同时港股、美股都是我们潜在的资本登陆机会。”
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