本想浪得更高，反遭遇“透心凉”！

　　这段时间，ChatGPT爆火，全球首富马斯克却多次对支撑ChatGPT的AI发出警告，认为相关技术可能比核武器更危险。

　　AI相关技术是不是比核武器更危险，很难说，但能确定的是，可以用来推高股价。这不，作为国内的服务器龙头企业，浪潮信息就搭上了ChatGPT爆火的“快车道”，短短一个月时间，股价便一举翻倍。

　　有人说浪潮信息这是蹭热度，我查证了下，浪潮信息赶上这波热度，还是有几分道理的。

　　据Gartner发布的报告显示，去年上半年，在全球服务器市场中，浪潮信息份额位居全球第二、中国第一。

　　在AI服务器这个细分市场，浪潮信息也有自己的实力。根据IDC发布的《中国加速计算市场（2021年下半年）跟踪报告》，2021年全年浪潮信息AI服务器中国市场占有率达52.4%，且已经连续5年保持中国AI服务器市场份额超过50%。

　　自身有实力，免不了会“添把火”。

　　简单来说，3月1日晚间，浪潮信息发布了一份《2023年2月22日-3月1日投资者关系活动记录表》，一边告诉投资者自己先后三天接受多达54个机构投资者代表的调研，一边强调自己“非常重视供应链体系的建设，与多个重要的上游厂商建立了长期稳定的合作关系”。

　　上述“记录表”发布的第二天，浪潮信息股价推至新高，但这不是终点，谁能想到，本想浪得更高的浪潮信息等来的是“透心凉”。

　　和“记录表”没有直接关系，而是美国出手制裁。

　　当地时间3月2日，美国商务部下属的工业和安全局，将37个实体列入“实体清单”，其中包括浪潮信息的控股股东浪潮集团。

　　说到“实体清单”，不妨多说几句，这是美国设立的出口管制条例，2018年以后，开始重点针对中国。统计显示，截至2022年12月中旬，被列入“实体清单”的中国实体已经多达2029个。今年2月，又有6个中国实体被列入。

　　美国举起重拳，打压中国相关技术领域的重点企业，步步紧逼，这些不断增加的数字可以说是最直接的说明。

　　关键在于，面对美国的制裁，浪潮信息再也没有前一天的“自信”，只是紧急回应称，“公司正在进一步核实评估，暂无更多信息同步”。

　　结果很残酷，两天之内，浪潮信息市值蒸发近120亿元，此后仍然跌跌不休，股价颓势难以扭转。遭此打击，浪潮信息似乎也手足无措，投资者一次次关切，它都没有回应。

　　和华为的硬气应对、迂回发展相比，浪潮信息为什么给人一种“怂”的感觉？

　　道理很简单，浪潮信息更依赖美企。

　　在服务器领域，浪潮信息看起来似乎比较能打，“全球第二、中国第一”，但其服务器的芯片，掌握在美企手里。

　　Counterpoint发布的报告显示，2022年服务器CPU的市场份额中，英特尔占超七成，位列第一，AMD拿下约两成，排名第二，这两家美企联手占据9成市场，而浪潮信息需要的AI服务器芯片也来自美企英伟达。

　　尽管2019年之后的财报，浪潮信息都将自己前五大供应商的名字隐去，但历史数据显示，英特尔仍然是其最大的供应商。不仅如此，2017年至2019年，向英特尔采购的产品金额还从73亿元飙升至178.96亿元，说明高度依赖英特尔。

　　如今，美国重拳打压，浪潮信息无法向英特尔、英伟达等美企采购，芯片面临“断供”，这无疑是其股价跌跌不休的症结所在。

　　如何突围？还是得加快国产替代。

　　一条屡屡被提及的路径，是利用Chiplet技术：将低端芯片封装在一起，“凑合”出性能更高端的芯片。今年2月，北极雄芯即发布了基于Chiplet架构的“启明930”芯片，据称可以做到算力可拓展，能用于AI推理、隐私计算、工业智能等场景，目前在与下游公司展开测试。

　　当然，Chiplet也不是那么简单，不仅考验封装技术，其发展还涉及整个半导体产业链。何况，要满足最前沿的算力需求，要帮助中企在ChatGPT时代有所作为，Chiplet技术可远远不够。

　　这意味着，还是要加快芯片的国产替代，还是要国家、研究机构、企业“团战”。这是一场没有退路的战役，否则会被一直“卡脖子”，浪得再高，也没有自己的安全底座。

　　是助攻国产替代，还是业务转型，浪潮信息该怎么选？

　　【参考资料】

　　[1]《真差劲！暴跌30%还装聋作哑，浪潮信息真觉得股民赔钱无关痛痒？》基本面力场

　　[2]《两天跌了120亿，ChatGPT也救不了浪潮信息》豹变

　　[3]《浪潮信息的投资价值还在吗？》证券之星

　　[4]《低潮里的浪潮信息》BOO聊通信