三星支棱起来了！

关于三星，近年来存在感并不高，在中国更是如此。三星芯片制造被台积电吊打；手机被苹果压制；显示面板被京东方、TCL硬控；动力电池更是上不了台面，被宁德时代、比亚迪远远甩在身后；就连一直比较稳的存储业务，也被另一家韩企SK海力士抢了风头，丧失头把交椅。最惨的是，三星营收净利润持续下滑，三星掌门人李在镕痛失韩国首富地位。

俗话说“样样通，样样松”，这在三星身上得到了体现。不过话说回来，能同时推进这么多半导体相关业务的，全球恐怕也只有三星一家。虽然三星样样都没做到行业第一，但也均做到了行业头部，一旦支棱起来，依旧不容小觑。

而最近，三星的运气来了。

DRAM价格暴涨，三星赚翻

两年前，买一对16Gx2 DDR4内存，只需300多元。如今，DDR5时代已经来临，老旧的DDR4却飙到了800元左右。同等大小的入门级DDR5内存更是需要千元以上，高端一些的48G内存则达到了4000元，且已经卖断供。

然而这还不是最高的。随着AI快速发展，算力提升需求爆发式增长，DRAM成为关键一环，其要求的HBM DRAM具备更高的吞吐速度。其中，技术领先的HBM4价格达到了560美元/GB，换算下来32G内存价格超过10万人民币。

价格暴涨之下，三星作为多年来存储领域头部巨头，获益良多。财报显示，今年三季度，三星终于结束营收和净利润下滑，营收达86.1万亿韩元（约合590亿美元），同比增长8.9%，净利润为12.2万亿韩元（约合83亿美元），大幅高于上一季度的5.1万亿韩元。

三季度DRAM的涨价只能说是“初涨”，在四季度DRAM持续暴涨，NAND（固态硬盘芯片）跟涨之下，三星的好日子终于来了，四季度业绩有望继续大幅增长。

2nm工艺抢跑扭转颓势

而存储芯片价格暴涨对于三星恐怕还不是最好的消息。相比CPU、GPU等高端芯片代工，存储业务容易被理解成“配套”产业，所要求的制作工艺相对低一些，通常为10nm以上，中国的长江存储、长鑫存储也能制造。

从市值上看，一个只做代工的台积电就达到了1.5万亿美元，是三星电子的三倍多。可以说，唯有掌握最顶端的芯片制造业务，才能吃上整个半导体产业最肥的一块肉。

而三星似乎终于够到了这块肉。近日，三星Exynos 2600芯片量产消息引发广泛关注。该芯片由三星自主研发和制造，先于台积电，用到了下一代2nm GAA工艺，并将应用于三星下一代Galaxy S26系列手机。

曾经，三星的芯片代工业也是比肩过台积电的。后来，三星在7nm、5nm、3nm制程上都栽了跟头，才有了如今的台积电一家独大。这次三星2nm抢跑，率先实现2nm芯片商业化，大有扳回一局之势。

无独有偶，特斯拉、高通、黄仁勋近期频频向三星伸出橄榄枝。7月，三星与特斯拉达成165亿美元芯片代工协议。高通在近日的财报会议上确认，将与三星的晶圆代工部门合作，采用其2nm制程技术生产部分骁龙芯片。10月30日，黄仁勋与三星电子会长李在镕在首尔吃炸鸡和交杯酒。

当今半导体行业，天下苦台积电一家独大久矣。台积电涨价一涨就是50%，“备胎”三星但凡能打一点，也会被“扶上墙”。报道称，三星电子已为其晶圆代工部门设立了2027年管理目标，到2027年实现重返盈利，按销售额计算市场份额达到20%。

从多事之秋到中兴之路

多年来，三星的衰退并非无迹可寻。

2017年，三星芯片代工业务顶梁柱梁孟松离职，投入到祖国的中芯国际的怀抱。此后中芯国际14nm制程迅速突破，如果未受光刻机限制，恐怕现在已经“再造三星”了。而三星接下来的7nm以下制程研发则受到了沉重一击，被台积电甩在了身后。

2020年10月，三星前掌门人李健熙去世，本来该由其独子李在镕快速完成接任。然而，李在镕因2017年涉嫌贿赂韩国前总统朴槿惠被公诉，于2021年1月获刑2年半。同年8月，李在镕获得假释提前出狱，但仍面临为期5年的就业限制，直到2022年被另一位韩国前总统尹锡悦特赦，总算顺利接班。期间，三星内部混乱程度可想而知。

屋漏偏逢连夜雨。2019年7月，日本宣布对包括光刻胶在内的三种关键半导体材料加强对韩出口管制。光刻胶是芯片制造中的重要耗材，日本垄断全球大部分份额。当时的三星正在力推7nm，光刻胶断供必定扰乱其研发节奏。这是三星从7nm开始良率下降、成本上升的重要原因之一。更巧的是，2023年，日本正式对韩国正式恢复光刻胶供应，2年后三星2nm快速问世。

如今，李在镕稳坐三星江山，春风得意，好运连连。随着存储芯片价格飙涨，三星业绩起飞，李在镕此前面对的质疑一扫而空。三星2nm制程问世，目标到年底良率达70%，据传报价比台积电便宜30%。三星美国泰勒工厂也将于2026年投产运营，进入创收阶段。李在镕大有“让三星再次伟大”之势。

有意思的是，近期一部韩剧《台风商社》热播，讲述的是富二代主人公不务正业，在父亲去世后发愤图强，克服重重困难，重振商社的故事。这不禁让人想到了李在镕与三星。一些韩国学者和行业相关人士发声，将剧集与三星绑定讨论，认为其美化三星和财阀。该片的制作方CJ ENM也属于三星家族企业。

结合近期李在镕长子李智昊放弃美国国籍，回韩国服兵役事件，不难看出，李在镕在有意改善三星在韩国公众中的财阀负面形象，以及与韩国政府关系。要知道，李在镕当年可没服过兵役，理由是“腰椎间盘突出”。

三星崛起，将对半导体产业产生哪些影响

很多国人看不起韩国，顺带看不起三星，其实大可不必。三星的崛起，对全球半导体产业，对中国，对消费者都不是坏事。

目前台积电在半导体产业一家独大，垄断高端芯片绝大部分份额，缺少可以对其形成有效挑战的竞争者。长此下来，必然导致芯片价格飞涨，不利于行业发展。三星的加入有利于扩大高端芯片产能，降低产品价格，让更多企业和消费者有便宜芯片可用。

事实上，除了三星，英特尔的18A（2nm）工艺也在快速部署之中。未来1-2年内，芯片制造有望重新回归到三强争霸的格局，台积电躺赢的好日子恐怕要到头了。不过，三强争霸的同时，却均在美国设厂。要警惕更远的未来，高端芯片制造从企业垄断变成国家垄断。

对中国来讲，必然是行业内选手越多、从业者越多，越有利。从产业发展角度看，行业越热闹，中国越有机会学习和获取到更多技术和人才。从产业格局方面讲，中国是最大的半导体应用市场，上游拼个你死我活，下游才能掌握主动。从消费角度讲，有竞争才会有降价，才会有更多白菜价芯片可以买。（文/李大地）