美团发布亮眼财报

时隔两年，美团重迎盈利。

不仅如此，根据最新公布的2023年一季度财报，美团在今年前三个月内营收规模达到586.17亿元，同比增长了26.7&，经调整后净利润高达54.91亿元，大幅超出市场预期的同时创下了历史新高。

营收和利润两个层面的增长，反映出美团过去一年中降本增效的努力发挥作用，更显露出今年本地生活领域消费的强大韧劲和强劲复苏势头。

财报中亮眼的部分还不止于此。美团核心的本地商业板块包含了外卖、到店、酒旅和美团闪购等业务，营收429亿、同比增长25.5%的同时，实现了高达94.45亿的经营利润。这才是消费复苏在本地生活领域的真实体现：

一季度美团到店酒旅整体GTV增速超过了50%，3月份增速更是超过100%。竞争激烈的当下，深耕行业多年的美团牢牢把握住了这一波红利。

而美团集团的整体利润之所以从百亿被拉低到了50亿的规模，是因为新业务仍在持续烧钱。但从数据层面来看，相比过往超百亿级别的亏损，如今亏损幅度已经显著收窄，而业务增速犹保有充足的想象空间。

美团与抖音的竞争怎样了？

今年以来，无论是美团核心的本地生活，还是给予厚望的即时零售、生鲜电商、社区团购，都面临着强大竞争对手的频繁试探甚至进攻腹地。

其中最引人注目的玩家，当属携流量和内容而来的抖音。今年4月25日，抖音在成都举办了第一届生活服务生态伙伴大会，面向服务商、机构、达人和商家解读了全新的平台策略和扶持计划，其构建一个完整生态的目的呼之欲出。

在抖音生活服务总裁朱时雨看来，生活服务是一个高达价值十几万亿的广袤市场，这个市场足够宽广，能够容纳下抖音这条巨鲸畅游：“还远远没有到存量竞争的地步。”

但对于雄踞在本地生活行业十多年的美团来说，卧榻之旁岂容他人酣睡。抖音发掘的增量，在很大程度上是属于美团的存量。如果抖音没有横插一脚，凭借商户、骑手和运营三个层面的护城河，国内互联网巨头都已经放弃了与美团的直接竞争，当前没吃到的蛋糕，早被煤炭视作囊中之物。

抖音的战略，是通过多样化的内容引发用户对于生活的探索。这种心理层面的探索欲望，可以在合适的时刻，经由合适的营销手段，被转化为消费欲望。抖音作为当前国内日均使用时长最长的APP，有着充足的纵深去探索和挖掘用户潜在的需求。从最近披露的不少数据来看

“从抖音来的顾客,有80%都是他们的新客,抖音把这些无数次在他们门口路过但不进来的顾客终于请到了店里。”抖音方面从商家侧的交流中获得了这样的观察，并相信这就是属于抖音的增长空间。

最新的QuestMobile调查报告显示，美团与抖音的重合用户超过3亿，重合用户占美团用户的比例高达到81%。抖音为商家带去的新客户，很可能是美团的老用户。但受限于美团过往触达用户的能力所限，他们的消费潜力没有被美团所挖掘。

要知道外卖行业双雄，饿了么与美团的重合用户还只占据了美团总用户的不到两成。体量庞大、资金雄厚，又有着独特内容优势的抖音是一个实力无比强悍的对手。

此外，截至2021年12月末，我国外卖渗透率为52．4％，相比于网络支付、网络购物和短视频用户超过八成的渗透率，外卖领域还有接近一半的互联网人口依然未被挖掘。餐饮到店等业务的渗透率更低，还不足两成。

但从近年增速来看，美团对于新用户的触达已经达到一定瓶颈，反而是新入局的抖音在内容和低价补贴的加持下，显露出势如破竹的拓新速度。

面对强敌，美团不得不变。去年还在以不变应万变沉稳对局，今年的美团则在核心业务层面开展了更多探索。甚至开始了下模仿棋：抖音进军外卖，美团就拥抱视频化。

以每月18日的神券节为代表的尝试，是美团直播的核心动作。以瑞幸、奈雪的茶、茶百道和麦当劳为代表的品牌商家参与直播、给出优惠，不少品牌方实现了交易额破亿、单品破百万的优异成绩。这显示出美团在调动商家资源方面有着足够的号召力和补贴的决心。

此外，根据美团外卖公布的直播数据，多数用户在核销商品券时会加购其他商品，平均一张上平权核销能够带动商品券价值1.5倍的订单交易额。低价确实自带流量，能够帮助美团实现拉新任务、直播破冰和平台层面的增长。

据悉美团方面还在深圳开启了日播的“神枪手”直播间，并积极探索平台直播、商家直播和达人直播等不同直播形态，试图把自己最优势的资源能力转化成直接的价格竞争力、形成新的用户心智。

总体来看，美团的反击动作不少，就连抖音扬长避短，特别针对性开发的团购配送业务，也被美团以拿来主义化为己用：“没有多余的玩法，就是对标抖音。抖音有的，美团必须也有。”美团在骑手、运营网络和商户质量三方面的护城河，仍然难以被攻破。

美团正在拓展想象空间

最近美团外卖进军香港的动作，则可以被视作一次秀肌肉：KeeTa拿出了10亿港元激励计划，向新用户赠送300港元的优惠券，并免费赠送准时保服务。这将是美团外卖业务的出境首战，在国内业务向好的情况下，美团的国际化探索正在提上日程。

值得注意的是，除了本地生活领域的激烈竞争外，美团对于时下最火热的大模型布局也显露出冰山一角。

今年2月，美团联合创始人王慧文下场再创业，创办光年之外公司，个人出资5000万美元并在朋友圈招兵买马，成为国内最早一批响应时代科技浪潮的大佬。王慧文的这次创业迅速获得了顶级机构投资人的拥趸，融资金额节节攀升。一个月后，美团创始人王兴以个人身份加入A轮投资并担任董事。

但相比于百度、阿里等头部企业的大动作，美团方面释出的相关信息不多。直到最近才有美团内部人士向外界透露，美团的大模型开发已经进行了两个多月，时间上基本与王兴投资王慧文新公司同步。

美团最高的决策机构S-team对于大模型技术开发非常重视，并在战略上达成了一致：大模型是未来，美团不能错过。

这次财报后的电话会上，王兴也特别谈到了大模型进展，称AI可能会对社会各方面产生根本性的影响，“对外部技术和投资机会合作持开放态度，如果取得相关进展，将很高兴跟市场同步。”

目前全行业对于大模型的落地尚未取得太多共识，各大巨头都在埋头探索之中。但可以肯定的是，错过这次风口的代价，会是巨头们难以承受之重。美团的大模型探索是在一定程度补齐短板，为自身留出更多可能性。

随着消费复苏的东风带动全行业复苏，互联网巨头们的博弈将在更多维度展开。

作者 | 吴昕