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非传统投资者推动了风投的交易?

2021/7/29 7:26:00

作者:Jessica Hamlin

编译:锦上花

来源:InstitutionalInvestor

据PitchBook周三发布的一份最新报告称,风险投资行业正在高速发展。

2021年上半年,该领域共实现7058宗交易,总额达1500亿美元;预计全年将超过2020年1643亿美元的总额。

这一增长部分与2018年开始的趋势有关,非传统投资者(共同基金、对冲基金、企业投资者和交叉投资者)越来越多地参与风险投资交易。

2021年上半年,发生了3301宗涉及非传统风险投资者参与的交易。相比而言,在2020年,该群体共参与了4040宗交易。报告称:“从第二季度的数据来看,非传统投资者的投资活动有望达到新高。”

报告将非传统风投投资者定义为任何未被列为风投公司的公司或机构。

报告显示,虽然这些投资者参与的交易数量略有增加,但这些交易金额暴涨。2021年上半年,交易规模中值达到4300万美元,超过2020年的中值1800万美元。

同时,报告表示,“该交易规模不能仅仅归因于非传统投资者,因为许多风投公司也参与了这些交易。”

2018年,非传统投资者参与风投的交易额突破1000亿美元,引发了市场关注。

报告称:“在早期投资阶段对企业应用公开市场纪律可能会造成负面影响,尤其是在企业还没有准备好接受监督时。”此外,“很多非传统投资者缺乏经验,可能会提出不合情理的交易条款并作出不合适的估值,这些条款和估值对传统的风险投资者来说并不具备吸引力。”

报告还指出了风险投资行业的强劲退出趋势。2021年上半年,退出金额在6个月内达到破纪录的3722亿美元,比去年同期的2875亿美元增长了30%。

2021年上半年,天使轮和种子轮的交易也表现强劲。

报告显示,天使轮交易总金额达21亿美元,种子轮交易总金额达49亿美元。研究人员表示,“在可预见的未来,这些早期风险投资阶段的交易活动将保持高位。”

在风险投资的融资轮次后期阶段,2021年上半年的总交易额达到1094亿美元,在短短6个月内几乎超过了2020年的年度总额。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)


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