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营收向左口碑向右,转转的未来往哪“转”?

2021/7/8 18:17:00

在消费升级的大背景下,国内二手交易逐渐成为一个潜力巨大的市场,不少资本和创业者纷纷切入该赛道。


随着闲鱼牵手回收宝;转转拿下找靓机,该赛道头部特征愈发明显。尤其是在爱回收成功登陆纽交所的刺激下,资本似乎更加“上头”。统计数据显示,仅2021年上半年,二手电商领域就发生了15起投融资事件,融资总额超10.5亿元。


近日,据财联社报道称,二手电商头部玩家“转转”在刚获得D1轮融资后,计划再进行一轮约4亿美元的融资,并表示公司考虑最快于 2022 年 IPO,美国是公司目前考虑的潜在上市目的地之一。参考雷军的话,二手电商似乎已经走上风口。


作为二手电商中的“顶流”,转转未来的IPO之旅将面临那些困扰?


01

突击融资为那般?


在2021年上半年,二手电商赛道中“最靓的仔”非爱回收和转转莫属,前者登录纽交所,目前市值约35亿美元;后者半年拿下三轮融资,累计金额近5.5亿美金。


企查查数据显示:


  • 2月初,转转完成C轮融资,融资金额约3.9亿美元,投资机构为青樾基金 ,和大湾区共同家园发展基金;

  • 6月初,转转集团旗下B2B二手3C交易平台采货侠获得4500万美金A轮融资,领投方为长期聚焦to B赛道的钟鼎资本;

  • 6月17日,转转宣布完成由小米集团领投, 顺为资本 , 尚珹资本等跟投的D1轮融资,融资金额1亿美元。


资本缘何一致锁定转转,短短半年内三次投资?


参考爱回收案例,包括五源资本、京东集团、老虎环球基金、天图资本等多家巨头投资机构先后注资万物新生,使其在IPO前便完成了超70亿元融资。


资本锁定转转必然是期待上市敲钟红利。


此外,二手电商未来的想象空间也的确值得押宝,毕竟在消费升级和循环经济的大背景下,越来越多的消费者已经开始习惯闲置物品流转。


数据显示,2016年,中国二手电商用户数仅为0.49亿人,2020年预计达到1.82亿人,增幅为271%。渗透率指标则实现了翻倍,从2016年的12%增长至2020年的23%。市场规模更是水涨船高,2015年国内二手电商交易规模不过45.9亿元,2020年这一数字已经达到了3745.5亿元。


另据MobData研究院的数据显示,中国二手闲置经济交易额在2020年上半年已经达到了12540亿。按此计算,目前二手电商在其中的占比不足三分之一,未来市场还有三分之二的空间值得攻略。


目前,二手电商领域虽然一直存在to B和to C两个派系的较量,to B的代表是爱回收,to C的代表则是闲鱼和转转两大巨头。并且,闲鱼和转转已经占据二手电商90.9%的市场份额,渗透率分别达到72.9%和33.1%。


据转转发布的《2020年度二手交易服务白皮书》显示,该集团2020年有服务的GMV同比增长111%,集团收入较2019年同比增长了229%;此外,3C数码的B2C业务支付订单量同比增长267.2%,全年验机服务订单量同比增长219.04%。


在阿里比较克制的投入下,闲鱼依托天猫更为佛系,而激进的转转就成为资本的不多的选择。


02

看不见的“营收”和看的见的“负面”?


虽然叫好声不断,但转转却有不少烦心事。


首当其冲的就是营收问题。2015年成立至今,转转一直没有对外有过任何披露。不多的参考也仅是,3月转转集团所发布的《2020年度二手交易服务白皮书》。转转团队表示,转转集团通过服务积累自有精准流量,在疫情等多重因素的影响下,2020年集团收入增速超过200%,并已连续3年实现翻倍以上的增长。


具体数据未可知,但可以参考闲鱼的相关数据。阿里财报显示,闲鱼的GMV已经突破2000亿元,同比增幅超过100%。


需要注意的是,转转的流量红利已吃尽。成立初期,背靠58和腾讯的转转切实享受了一波流量红利。也正是58和腾讯两大流量池的流量输送,不断调整方向的转转,才得以走到今天。


伴随着移动互联网流量见顶的大背景下,转转流量采买的形式吗面临着流量成本不断攀升,自然陷入了不买流量,没有增长;买了流量,亏损扩大的两难局面。


据Questmobile数据显示,过去24个月转转的DAU持续下跌40%,已经呈现出存量流量消耗殆尽的趋势。若继续这样下去,当存量流量消耗殆尽后,转转的“盈利”或更难被看见。


更让转转头疼的是逐渐下滑的口碑。


根据黑猫投诉,截至 7 月 6 日,转转被投诉量多达 33190 件,投诉理由诸如转转骗钱、欺骗消费者、验机报告与实物不符、生丢失配件等等。与宣传中帮助用户“多卖15%至20%的价格”严重偏离。面对用户释放出的强烈不满与愤怒,转转貌似有些无能为力。


究其根本原因仍是自家商业模式为快速扩展所带来的恶果。


以被投诉的核心转转验机服务为参考。目前转转的验机服务分为两种,一种是自营的验机中心,一种是加盟商类型验机中心。在这种模式下,加盟商自然会为了利益在技术上做手脚,从而主动忽略平台的检验标准,最后的结果只能是让买卖双方都走向投诉平台,甚至诉诸法律。


作为二手电商交易平台,信任是促成双发交付的基础,转转在这方面明显需要大量补课。


03

隐藏在背后的手


作为中国互联网企业背后难免有巨头撑腰,二手电商领域同样不例外,依旧是一场巨头的代理战争,经过多年洗礼,阿里巴巴扶持的闲鱼,腾讯、58集团扶持的转转,以及京东、快手站队的爱回收,三方共同分食二手电商市场。


阿里最为佛系,在2018年入股回收宝后并未再大投入。闲鱼依托淘宝天猫,打法方面更是将内容作为闲鱼发展的关键。至于盈利,阿里似乎并没有太在意,“离钱最近,离赚钱很远”就是闲鱼的写照。


对于京东而言,二手电商曾是业务发力点,独立孵化拍拍,希望借助京东3C自营优势切入二手交易市场。不过最终京东还是放弃自我搭建,转为将拍拍卖给爱回收,扶持后者展开外部斗争。


腾讯依旧延续一贯作风,卡位阿里巴巴或许是扶持58同城的转转的初衷。通过利用资本与流量扶持转转后,发现新战场的想象空间大有可为,自然调集大量微信资源持续助力,微信有增收,投资更有想象空间,何乐不为。


在二手交易这个亿万级别的市场规模中,新一轮洗牌已经来临,对于闲鱼、转转、爱回收等头部企业而言,资金掣肘仍是它们发展最关键因素,但不论结果如何,站在他们身后的巨头仍旧是这场战争的最终受益者。


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