移动互联网

成功捕捉轻量化机会,华众车载会成为下一个宁德时代吗?

2021/5/7 17:28:00

2020年以来,百度、小米、创维与恒大等汽车行业“门外汉”纷纷下场造车,“造车潮”涌动,最核心的原因在于两点:一个是新能源汽车取代传统燃油车的必然性;另一个是科技与汽车紧密结合,智能网联、自动驾驶、共享出行等应用加速普及。两股浪潮叠加,出现了以特斯拉为代表的颠覆性玩家。

新能源与科技两股潮流,不只是在影响整机厂,汽车产业以及能源、交通、保险等相关产业都在被深刻影响,变得更有活力。现在,汽车行业正在兴起另一个新趋势:“轻量化”,这有望成为继新能源与智能化后的第三波浪潮。

2020年二级市场表现最好的赛道就是新能源与智能汽车,特斯拉、小鹏汽车、宁德时代、比亚迪等公司股价纷纷“起飞”。汽车轻量化浪潮下同样会有一波“轻量化概念股”受益。在汽车轻量化中,发挥关键作用的是零部件供货商。成立于1993年的华众车载是中国顶尖汽车零部件一级供货商之一,其通过抓住轻量化浪潮,实现了“老树发新芽”,在2020年疫情围城下业绩实现逆势增长,2021年股价累积上涨200%,成为“轻量化概念股”的代表。

轻量化成汽车行业第三波浪潮

“汽车轻量化”是老生常谈的话题。十年前我国汽车业就出现了轻量化的趋势,2015年发布的《中国制造 2025》在汽车发展规划上就强调“轻量化是重中之重”。轻量化最直接的目的就是在确保安全的前提下降低汽车整体重量,节能减排,数据显示传统汽车整车重量每降低 10%,油耗将降低 6%-8%;如果质量降低一半,燃料消耗会降低将近一半,近年来,轻量化更受重视,原因有三:

一个是全世界都更重视节能环保,中国积极承担大国责任。2021年碳中和和碳达峰成为世界重点议题,我国两会上碳达峰与碳中和更是首次被写入政府工作报告。我国承诺2030年前二氧化碳排放不再增长,达到峰值之后逐步降低,汽车轻量化可为“碳中和”目标贡献重要力量。

第二个是新能源汽车对轻量化提出更迫切的要求。新能源汽车越轻续航越久,数据显示纯电动汽车重量每降低10kg,续航里程可增加 2.5km。造车新势力更积极地拥抱轻量化趋势,比如特斯拉在电池密度、电池连接工艺、电池包结构、轻量化材料、车身结构与整体工艺上多管齐下实现轻量化,三元锂电池版本的Model 3的整备重量仅为1614kg,远低于竞品车型。

第三个是汽车产业创新升级与降本增效的需要。轻量化可以提升车辆加速性能、制动性能、操纵稳定性、平顺性和噪声振动水平,此外,科学合理的用材策略则有助于控制车辆的生产成本。

推动汽车轻量化不只是可以进一步促进传统汽车节能减排,同时可推动新能源和智能汽车的发展,提升我国汽车产品的市场竞争力,驱动我国汽车产业转型升级。汽车轻量化涉及到材料、工艺、装备、零部件、整车等上下游产业,有望在新能源和智能化后给汽车产业创造“第三增长曲线”。

轻量化零部件供货商或“起飞”?

轻量化的实现主要有四个途径:在提升整车结构强度确保安全的前提下,降低耗材用量;采取轻质材料;采用计算机进行结构设计;采用承载式车身,减薄车身板料厚度。最核心的手段是采用轻质材料,让器件变轻。正因为此,汽车零部件供应商成为轻量化的重要贡献者与受益者。

首先,汽车“轻量化材料替代”势不可挡,最突出的就是“以塑代钢”。更轻的材料对汽车变轻有立竿见影的效果,现代汽车中,铝、镁、陶瓷、塑料、玻璃纤维或碳纤维复合材料等材料比重正在变高。2016 年中国汽车工程学会曾指出,我国力争在2025 年将整车质量平均减轻 20%,钢铁比例只占汽车总重的30%。

“轻量化材料替代”中最重要的趋势就是“以塑代钢”,从内装件到外装件再到结构件,塑料制件的身影已随处可见。相对于其他轻型材料来说,塑料最大优势在于更低的成本。世界上不少轿车塑料用量已超过120千克/辆,个别车型更高,发达国家已将汽车用塑料量多少作为衡量汽车设计和制造水平的重要标志。国内汽车业“以塑代钢”程度较低,一些轿车塑料用量达到90千克/辆,距离发达国家有差距,这意味着“以塑代钢”是我国汽车轻量化的重要机会。

“轻量化概念股”华众车载成为轻量化佼佼者,一个重要原因就是其押对了“以塑代钢”路线,形成了领先的技艺水平,其推出了大量的“拳头产品”,在达到和钢材相同硬度的同时,重量可降至原重量的1/4-1/8,且工程塑料+玻璃纤维的原材料可实现100%回收,更加环保安全,塑料制品在工艺和安装流程上的简化更符合智能制造的要求,可降低成本30%左右。

在技艺层面,华众车载“以塑代钢”在行业绝对领先,在底护板“以塑代钢”在行业已绝对领先,在2020年获各型底护板量产订单48万套,预测将获3款新车型订单9.2万套,是欧洲以外、国内唯一成功开发模内喷漆工艺且获得订单零部件供应商,成为某知名车企前端框架的首家以塑代钢供应商。

发力“以塑代钢”,提升生产工艺、优化产品结构、降低生产成本,直接助力华众车载的毛利率稳步提升,从2012 年的20%上升至2017 年的29%,2020年毛利率与净利率分别提升1.8和1.5个百分点。更重要的是,由于拥有领先技艺,华众车载已成为头部车企“以塑代钢”的首选供货商之一,这进一步巩固了其和车企的长期合作关系。

其次,新能源汽车有新的零部件需求,且都要求轻量化。新能源汽车很大一部分“减重”空间在电池相关的地方,比如电池、电池箱、充电口盖和电动尾门等,这些是传统汽车没有的部件,是增量市场。另一方面,新能源汽车大都是智能汽车,“含硅量”高,车上有很多传统汽车没有或者少有的零部件,如摄像头、雷达、芯片、屏幕与线缆等,这些零部件都有轻量化要求。对于汽车零部件企业来说,抓住新能源汽车的轻量化至关重要。

以华众车载为例,其得以在轻量化浪潮中立于潮头,一个重要原因就是抓住了新能源汽车的战略机遇。2017年开始,华众车载已开始服务威马、爱驰等新能源汽车品牌。对于新能源汽车来说,“以塑代钢”是轻量化的重要手段,华众车载发挥特长,优化原有产品线的同时,针对新能源汽车开发电池箱、电动尾门和充电口盖等专属产品。2018年9月温州华众“威马”工厂投产,为威马首款电动SUV EX5提供保险杠、门饰板等多个产品。2019年华众车载与威马汽车、爱驰汽车等新势力造车品牌签订战略合作关系,在2020年获得多个新能源汽车新客户的订单。此外,由于所有车企都在布局新能源,华众车载也利用好了传统汽车客户资源,给他们的新能源车型提供零部件。

最后,轻量化对汽车工艺提出新的要求。新材料、新结构与新工艺是汽车轻量化的关键,新工艺如一体成型工艺可以减少一些零部件的使用,再比如零部件可直接用新工艺减轻自重。比如特斯拉就在不同部分的零件上使用不同的先进工艺,在碰撞吸能的位置(如前纵梁、A 柱、B 柱、后纵梁等)采用热冲压钢板工艺,提高强度的同时减轻了重量,Model 3 在侧碰吸能的位置如车地板横梁采用超高强度钢辊压成型工艺, 比冲压件减重 17%以上。对于汽车零部件供应商来说,轻量化也是一次改进工艺、拥抱智能制造的重要抓手。

可以看到,汽车轻量化大潮对汽车零部件供应商来说意味着重大的机遇。在这一领域,抓不住汽车轻量化浪潮的玩家,注定会被淘汰;抓住了,大概率可以像华众车载一样实现二次增长。此外这一领域出现类似于宁德时代/特斯拉这样的“新物种”也不是没有可能。

华众车载会成为下一个宁德时代吗?

从业绩来看,华众车载已成为轻量化的受益者。2020年华众车载实现了20亿元的年度收入,母公司拥有人应占溢利约人民币1.1亿元,同比增长约27.9%。2020年,华众车载82.8%的营收来自于汽车内外结构及装饰零件,这些零件均在朝着轻量化的方向努力,满足客户即整机厂轻量化的迫切需求。华众车载已尝到轻量化的甜头,但汽车轻量化浪潮的大规模爆发才刚开始。华众车载如何避免起个大早赶个晚集?分析发现,其发展思路很清晰:

第一,押注“以塑代钢”路线,巩固核心技艺优势,“将长板筑上天”。

技术路线定胜负,轻量化有很多路径,华众车载在探索无污染、无气味、可循环的轻量级节能环保新材料外,重注“以塑代钢”技艺,将其作为自己的长板能力,这跟宁德时代押注“锂电”的做法一样。

华众车载正在完善“以塑代钢”产品线和迭代“以塑代钢”生产技艺,与客户和原材料供应商联合共创类似于电动汽车工程塑料尾门等新品,在一些领域已参与建立轻量化行业标准。其投资3000万研发了一条“以塑代钢”底护板产品的全自动生产线,生产的新产品将全面服务其中高端群体,并在本土品牌车企中进行大规模应用,已获得一汽大众、上海大众和上汽通用的订单。

第二,拓展新势力,守住老客户。

2017年前后,造车新势力并不被行业看好,很多零部件供货商不敢接单,华众车载很早就意识到“得新能源汽车者得天下”,高度重视这类订单少、潜力大的新兴客户,拿下威马与爱驰订单,后来达成战略合作。在服务新势力的时候,其新能源汽车零部件产品线得到完善,开发了充电口盖、电动尾门、电池箱等产品,轻量化技术得到进一步巩固。在更长期的未来,新能源汽车将取代传统汽车成为主流,布局新能源汽车对华众车载来说不只是增量,更是未来。

28年来,华众车载与一汽大众、福特汽车、沃尔沃、上汽大众、北京奔驰、奇瑞捷豹路虎和广汽集团等高端汽车品牌长期合作,其与上海通用与一汽大众合作历史更是分别长达23年和20年。这些“老客户”均在积极拥抱轻量化与新能源,针对传统汽车轻量化需求,华众车载开发了新材料和新工艺,比如轿跑车扰流板、底护板和前端框架均采取新工艺实现轻量化;针对传统汽车的新能源汽车,华众车载供应具有优势的轻量化零部件更是顺水推舟的事情,比如比亚迪腾势汽车的纯电动产品,就用到了华众车载的零部件。

第三,策略性扩产能贴近客户,布局智能制造降本增效。

产能是履约的关键。华众车载正在全国范围内策略性布局扩充产能,其采取的是贴近客户服务的策略,在全国拥有占地总面积65万平方米的21个生产基地,分布于合作的主机厂附近,基于此可以更快地履约,给客户生产节省备件时间与降低物流成本。

此外,为了配合轻量化的工艺与成本要求,华众车载正在积极布局智能制造。华众车载是一家技术驱动的制造企业,研发团队超过300人,已获得国家研发中心高新技术企业认证。其正在布局由集团化信息化中心主导研发、各工厂全面推进MES、WMS系统、AGV物流系统,提高自动化和信息化,其目标是五年内全面实施工厂智能化与信息化,这将进一步提高轻量化零部件特别是“以塑代钢”零部件的成本与工艺竞争力。

每一波技术浪潮都会导致行业势力范围重划。新能源汽车成就了特斯拉、比亚迪、宁德时代等产业链新巨头;智能汽车浪潮促进芯片、雷达、算法等行业繁荣。轻量化浪潮则会改变零部件供应链格局。押注“以塑代钢”,捕捉新能源汽车机遇、积极探索智能制造的华众车载有望成为轻量化浪潮的重要受益者。

通过给新能源汽车供应优质的电池,宁德时代创造了增长奇迹,2015-2019年营业收入年复合增速高达68%,归母净利润年复合增速高达49%,其股价截至2020年两年内增长11倍,最新市值高达9042亿元。宁德时代吃到“新能源电池红利”,吃到轻量化红利的华众车载会成为下一个宁德时代吗?或许年内200%的股价增长,只是一个开始。

版权声明
本文仅代表作者观点,不代表艾瑞立场。本文系作者授权艾瑞专栏发表,未经许可,不得转载。
  • 合作伙伴

  • 官方微信
    官方微信

    新浪微博
    邮件订阅
    第一时间获取最新行业数据、研究成果、产业报告、活动峰会等信息。
     关于艾瑞| 业务体系| 加入艾瑞| 服务声明| 信息反馈| 联系我们| 广告赞助| 友情链接

Copyright© 沪公网安备 31010402000581号沪ICP备15021772号-10

扫一扫,或长按识别二维码

关注艾瑞网官方微信公众号