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牵手巨头,冲击上市:共享充电宝的一地鸡毛从未改变

2021/3/24 9:23:00

产业作者|王晶晶

编辑 |谭松

来源|一鸣网

时隔美团重做共享充电宝不到一年,怪兽充电在本地生活赛道再次燃起了战火

3月19日, 饿了么与怪兽充电达成战略合作,双方将协同旗下生态资源在功能体验、渠道运营、商户服务、会员体系等多维度展开合作。两者的牵手推出了蓝骑士上门“收充电宝”、外卖小哥跑腿代还等创新服务。 

牵手巨头,怪兽充电意欲在冲击“共享充电宝第一股”的战场上打出更多安全牌。

3月13日, 怪兽充电向SEC递交招股文件,拟在纳斯达克挂牌上市。去年7月,小电科技也曾签署上市辅导协议,计划冲刺IPO,这意味着两家都在争夺第一股的位置。 

背后大树好乘凉,在内卷化极为严重的共享充电宝赛道, 怪兽充电率先抢占本地生活场景,能获得最终的胜利吗?

陷入内卷

共享充电宝的赛道没有谁能够摧枯拉朽般的赢得胜利。

Trustdata数据显示,“三电一兽”(街电、小电、来电和怪兽)四家公司已垄断共享充电宝市场90%以上的份额。 市场厮杀之后,已形成四位较为稳定的头部玩家。

2020年怪兽充电以34.4%的市场份额位列第一,但这并不意味着其已经跑出了绝对优势。2019年市场份额最高的玩家是占比28.6%的街电,而小电是27%,怪兽是25.1%,基本上都是在25%上下浮动。

内卷化的撕咬不止于此,美团的进场无疑将加剧市场变动,甚至让玩家们座次重排。

眼下,玩家之间角逐的主战场主要是POI数量(商户点位数)和可用充电宝数量。后者主要要靠技术进行最优化的调度, 竞争的压力则主要在于扩张场景,提高商户点位数。

美团入局有着先天优势,共享充电宝整体线下消费场景渗透率在20%-30%之间,其中餐饮场景的渗透率最高,约占50.0%。因而 裹挟着本地生活服务优势的美团而言,此次下场或是一场降维打击。

无独有偶, 一直在生活服务场景中与美团同场竞技的阿里也开始下场了,而这才是美团真正的竞争对手。这两位巨头牢牢把握了生活服务场景中的诸多流量入口,入局共享充电宝基本是有赢无输。 

互联网下半场, 巨头们频频遭遇流量天花板窘境,线上获客成本越来越高,利用低成本的共享充电宝业务将线上流量带到线下,提升自身应用程序日活以及品牌影响力或是其最终的野心。 

但 从共享充电宝营收增长背后的成本来看,行业的一地鸡毛情况其实并未改变。 

隐秘的营收真相

最近, 除了上市、牵手巨头之外,共享充电宝更多的争议聚焦在集体涨价。 

从初期的15分钟内免费,到每小时1元,再到今天的半小时2元, 网友们不禁开始吐槽,到了共享充电宝割韭菜的时候了。

在这种市场兴起初期,以低价抢占市场、培养用户消费习惯的玩法之下,共享充电宝的涨价是必然趋势,而且 共享充电宝解决的是电量焦虑问题,本质上是应急产品,合理区间的涨价属于市场客观规律。

不过争议背后一个惨淡的事实是: 共享充电宝就算涨价也不赚钱。 

以目前市场份额占比最高的怪兽充电为例。

招股书显示, 怪兽充电2020年营收为28.09亿元,同比增长38.9%,但令人咋舌的是毛利率与净利率之间的差距。

2020年, 怪兽充电毛利率为84.67%,但净利率为2.7%,即便是相比未受疫情影响的2019年,这一数据也不乐观, 2019年怪兽充电的毛利率为85.54%,净利率为8.2%。

再者从营收构成来看,2020年,共享充电业务收入27.12亿元,占总收入96.5%, 销售业务收入0.78亿元,广告收入0.2亿元。

两个问题浮出水面, 一是共享充电宝玩家过度依赖充电业务,营收结构单一,抗风险能力太弱,二是共享充电宝最主要的充电业务成本高企,点位费困局难解。

共享充电宝的攻城略地模式很简单,就是广布进驻点,但人流密集的商圈和商户是固定的,所以要想拿下某片市场,最大的敏感点就是给与对方分成的多寡。

怪兽招股书显示, 其提供给直营点位合作商户的分成在50%到70%,而地区加盟的合作伙伴,分成比例则在75%到90%。直营的点位费比例低,还在于其需要地推运营的成本,而加盟合作的伙伴则主要是硬件成本。 

毛利率或还能依靠涨价勉强维持,但 随着巨头进场,市场竞争更趋激烈,点位费和地推的成本必然还要呈上升趋势,而这意味其净利率将持续进入下行区间。 

这时,市 场发现就算共享充电宝涨价了、盈利了、甚至是要上市了,但最开始的盈利难题并没有被解决。 

另一条腿难觅

在手机电池玩家研磨着革命性技术突破之前,共享充电宝自己的天花板就来了

艾瑞咨询数据显示,2019年,中国共享充电宝用户规模达3.05亿人,预计2020年或达4.08亿人。值得注意的是, 行业整体增速已经开始放缓,这意味着大家逐渐从增量竞争开始进入存量竞争阶段。

到了考验硬本领的时候了。

从历史经验来看, 单腿走路的商业模式势必不会被资本青睐太久,但除了还在酝酿的美团, 四位头部玩家都有这一弊病,未来能够扫除赛道一地鸡毛的玩法恐怕只能是寻觅出更为多元的生存路径。 

叠加,这一轮涨价已经激起用户不满,甚至是宁愿舍弃这份便利,回归到携带充电宝的时代。因而, 这场多元变革,恐怕市场与资本都不想等太久。 

可以预见的是,不管是通过会员模式深度捆绑用户,还是试图像这次怪兽充电推出的蓝骑士上门取充电宝的创新玩法, 共享充电宝都很难在找到另一条真正能走好路的腿了。

在这一点一点厮杀出来的盈利点面前,还要应对巨头的强势分割,未来,在阿里与美团的生活场景争夺战中,恐怕只会有两位玩家幸存,这个争议已久的故事距离落幕不远了。


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