11月5日晚，阿里巴巴披露了2021财年第二季度财报（自然年2020年第三季度），实现营收1550.59亿元人民币，Non-GAAP净利润470.88亿元，同比增长达44%，双双超过市场一致预期。

此次财报最大的亮点在于，除了云计算和菜鸟两大“传统”增长引擎之外，阿里出现了一匹电商业务大黑马——淘宝特价版。

一直以来，淘系电商都在积极下沉，前后有聚划算、淘小铺等冲锋陷阵，在近两年的财报中，阿里都会提到“新增用户XX，来自欠发达地区比例达XX”，而这一次财报更直接，把淘宝特版单独拎出来披露情况。

这意味着，淘宝特价版已经能独当一面了。

一花开两朵，阿里走通下沉电商的另一模式

关于淘宝特价版，其实在市场中早就已经有了讨论，特别是推出了新版过后，用户增长曲线就变得陡峭起来。比如，在上一次购物节“天猫618”期间，淘宝特价版1天净增100万新注册用户。

而最新的数据，则更有冲击力。

据财报披露，淘宝特价版在第三季度聚焦于“增加差异化供给和个性化产品”，包括引入来自产业带外贸工厂以及1688的商家，从2020年3月份推出新版以来，月活跃用户超过了7000万，相较于只用淘宝的消费者，同时在淘宝与淘宝特价版上消费的用户，购买频次和平均消费增长都有很大的促进。

图片来源：阿里巴巴2021财年第二季度财报

半年时间，MAU就冲破了7000万，这是一个什么概念？要知道，同样为下沉电商的拼多多，做到这一步花了2年多的时间！

在中国，唯品会也一直以特卖为口号，获得了腾讯和京东的战略投资，并且加入了微信的九宫格，根据2020年Q2财报，活跃用户数为3880万。

也就是说，步入2020年之后，随着阿里在下沉市场的加码，其孵化速度超过了“微信之子”拼多多，在速度上实现了超越，甚至把市值达150亿美元的唯品会，直接甩在了身后。

我们都知道，电商江湖的各个模式里都有老大，比如淘宝、天猫、京东、苏宁、拼多多、唯品会、云集……虽然都是电商，但是没有哪一个平台能靠copy巨头成功，它们都有各自的经营风格和打法，淘宝特价版能够冲破拼多多的笼罩，成为阿里在下沉市场的先锋和主力，就已经说明了它的极具生命力，以及背后一定还存在差异性。

这个差异性，主要来自于三点：

其一，阿里的履带战略。这个概念最早被人熟知是在2015年，马云复旦管理学奖励基金会颁奖典礼上，做了一段讲话：

“没有一家互联网公司能够 3 年到 5 年都保持优势的。所以我们形成梯队发展、有机作战，每一家公司，一个上，然后退下来，再另一个上，形成一个循环。这是我们七八年前定的战略，履带战略。阿里巴巴B2B 需要修复，淘宝就当第一阵营，然后是天猫，然后接下来支付宝起来了，过两年再是云计算，再是菜鸟，一轮一轮的上。”

阿里的张勇也表示：“在阿里有一句话，我们叫履带式发展，就是我们永远为今天而工作，为明天而投资，为后天而孵化。”

很明显，淘宝特价版的崛起并非是一个特异现象，而是一个从内部决策再到集团协同，早就有明确计划，以及后劲特别强的一个产品。

其二，阿里数字贸易体系的支持。对于普通读者来说，这个词理解起来又略显生涩，实际上可以把它理解为一个系统供应链。

比如，以阿里巴巴商业操作系统为依托，基于1688和国际站这两大贸易平台沉淀的较大规模商业数据，再与云计算技术+大数据、金融服务、物流及供应链管理、营销系统相结合，形成帮助全球中小企业完成数字化升级的核心基础能力。

再比如9月，淘宝特价版与1688全面打通，帮助1000个工厂实现过亿产值，打造10个过百亿的数字化产业带集群，这将阿里的数字贸易体系与淘宝特价版的连接更加深。

在此基础上，淘宝特价版能够挖掘高性价比的货源，在阿里数字贸易生态的支撑下，解决贸易链路的痛点，直接下沉到C端买家和卖家。

其三，不一样的C2M模式。无论是京喜，还是拼多多，甚至是1688，其实走的都是短路经济，无可避免的拥抱起了C2M。

但是，其余平台在供应链和用户的积累上并无太大优势，C2M模式要么陷入困境，要么停摆，最后还是回到自己最初熟悉的模式。

但是，阿里在B2B领域深耕多年，又有1688沉淀的大量厂家，所以就显得得心应手。数据显示，截至9月底，淘宝特价版实现全国超145个产业带、120万商家入驻。而在三季度之外，淘宝特价版在10初就有超过2万外贸企业享受减免年费政策，近20万入驻数字化“外贸专区”。

2020年，618期间淘宝特价版上C2M商品订单增长500%，由此可见下沉电商的路径并不仅仅是拼多多一家，也并不仅仅只有靠社交裂变才能爆发式增长，经过两年的摸索，阿里找到了下沉电商的另一条捷径。

淘宝特价版VS拼多多，此下沉非彼下沉？

笔者看来，淘宝特价版的打法与拼多多存在诸多差异之处。最明显的一点就是，因为基因不同与模式各异，在发展之初不会存在拼多多因拼团社交裂变带来的诸多障碍与争议。

拼多多的社交裂变模式，虽然收获了许多用户，但是这种拉人砍价拼团模式造成的社交打扰与低质产品也饱受诟病，一直延续到现在，拼多多也依然无法撕掉“低质”、“假货”的标签。

这些都是后遗症。

相比来看，淘宝特价版没有这种模式弊端，背靠阿里生态，在货源控制与导流方面，具有天然的优势，从一开始就进入了一种“正反馈”的循环之中。即货源端能力的提高，带动用户增长，然后又反馈给了货源端，吸引更多厂家和商家加入C2M体系，形成一种“高增长+高质量”的稳定循环。

在B2B能力上的沉淀，直接避免了单纯的价格补贴战，阿里在全球又有超过十亿的用户积累，所以不需要特别地去抢用户，而是将注意力放在下沉本身，即便是低价，也能够兼顾好的服务。

在中国，有6亿人的月收入低于1000元，下沉市场足够大，也具备足够的目标用户，具备足够的战略纵深。最重要的是，下沉电商火起来也就两三年时间，用户忠诚度与黏性还有待培育，无论是存量用户的争夺，增量用户的挖掘，留给玩家的市场变局与机会还很大。

但是，不管是什么阶层的消费者，都希望享受到更好的服务，比如直达乡镇的快递，便捷的花呗、商品的正品度……总之，中国的下沉电商已经度过了野蛮生长的阶段，市场竞争赛点已从单纯“价格比拼”的时代步入了以“价格+服务”双重驱动的竞争格局的时代。

这一逻辑，我们可以从拼多多和淘宝特价版二者崛起的特点看出来。

拼多多的崛起是靠社交电商，其时恰逢市场空白，高价补贴策略很容易吸引用户，是“竞价”时代的来临；淘宝特价版靠阿里背后的生态，是阿里履带战略的实践与延续，迎合了下沉市场走向成熟，往高质量发展的趋势，是“下沉+服务”时代的崛起。

就比如，十年前中国遍地2元店和10元店，而现在被名创优品取代。十年前的那些火锅店品牌，最后是海底捞依靠服务和口碑，把市场规模做到了最大。

也就是说，淘宝特价版与拼多多是中国下沉电商的两面，前者简单粗暴，用最小的代价搏最大的市场。后者则是深耕，从更多细节之处着手，当消费者厌倦了比价，受够了低质量，等够了快递时间，两个时代的差异就产生了，不同的需求和商业生态随之而生。

补全电商层次，淘宝特价版正在成为阿里电商第三极？

淘宝特价版与拼多多之间的崛起相隔五年，两者在2020年狭路相逢，对于中国的下沉市场来说肯定是一个转折点。

这有点类似于2015年前后的中国制造业，下沉市场已经“产能过剩”，当拼多多还在进行价格补贴“走量”的时候，淘宝特价版则是进行“供给侧改革”，走向高质量发展。

现如今，拼多多用户、GMV与人均GMV都陷入瓶颈，说明烧钱补贴的边际效用正在递减，中高单价收效甚微，从农业计划折返到产业带，重新推新品牌计划，说明补贴与盈利的矛盾逐渐加深，旧的打法已经不适应新的竞争。

而近期，黄峥在拼多多5周年之际，提出要进行硬核奋斗，这其中也有部分原因是淘宝特价版挺入到了拼多多的腹地，黄峥已经意识到下沉市场一场恶战即将来临。

这对于阿里巴巴来说，这也是必须要走的一步。阿里的核心是电商业务，中高端有天猫淘宝、天猫国际、考拉等，新零售有银泰、大润发、盒马、饿了么等，低端虽然有1688和聚划算等，但专业下沉还不足，这不符合阿里的电商江湖地位。

淘宝特价版的崛起，既是一个战略的落实，也可以算是一个惊喜，所以这次财报简况中特意披露了这一信息，表明阿里内部已经准备好了迎接这一新引擎的准备，这可能带动新一轮常态化高增长。

如今，淘宝特价版更香节与1688打通，已经从价格、产业带、商家等要素，一步步逼近拼多多腹地，甚至有可能取而代之，淘宝特价版也将成为继淘宝、天猫之后的阿里电商第三极。