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丁磊"贱卖"网易考拉,又一例商人重利轻别离?

2019/9/7 16:38:00

作者 | 吴小琼


近日,阿里巴巴20亿美元全资收购网易考拉,并以7亿美元领投网易云音乐一事,让互联网圈又高潮了。围绕该笔收购,新文化商业(Ent-Biz)认为利益各方及吃瓜群众主要有以下几个兴奋点:


1、网易考拉是卖高了还是卖低了?


2、行业老大被行业老二鲸吞,正常么?


3、近2000名网易考拉员工安置问题如何处理?


4、卖掉网易考拉的网易下一步准备怎么走?


5、阿里电商一统江湖,这笔买卖划算么?


一一拆解。



1、20亿美金是多还是少?



大众的说法是:贱卖。毕竟亏损了四年,投入都不止这个价。


然而这个价格应该是丁磊满意的,因为早在几个月前这笔交易就被媒体爆出,但因价格没谈拢,冷静了一段时间,冷静的日子双方应该是在为新一轮谈判准备。





考虑到跨境电商的高门槛,主要体现在政策和牌照上,且随着人民币对美元贬值的大环境,跨境消费的市场体量天花板极其明显。网易考拉虽然在消费者眼里有着最高的“真货率”,但与天猫国际的市场份额几乎没有太大领先优势,均在25%左右徘徊。


对于创业公司老板来说,无非两条主要出路,一是做大找接盘侠卖个好价格,二是独立上市融资。对于母公司在美股敲钟的网易来说,已经拥有网易教育这个独立IPO的分业务了,走下坡路且前后有天猫国际、京东、小红书、甚至拼多多等豺狼虎豹围剿,卖身是网易考拉最好的出路。对于丁磊来说,此时放手不失为一种明智选择,毕竟游戏不能养活所有不赚钱的业务。


也即是说,只要是丁磊肯脱手,他就是赚的。





2、老大被老二买了,丢人么?


股价说明一切。截止发稿,网易盘中涨幅1%,阿里开盘涨幅超2%。说明资本是看好这次交易的,从商业角度来说不仅不丢人,而且值得研究和学习。





但出卖主要业务,主动退出竞争,网易这种不那么差钱、疯狂贩卖情怀的大公司,来做这件事还是让普罗大众无法接受。这批用户刚刚经历网易云音乐到腾讯音乐的大逃亡,如今又要经历网易考拉到阿里的大逃亡,心里潜台词是:情怀就是用来卖的。


事实上,如果严谨些来看,网易考拉是大家印象中跨境电商的老大,这已经是过去的事了。事实上,根据《中国跨境进口零售电商市场季度监测报告》2019年第1季度报告中,天猫国际以32.3%的市场份额排名第一,网易考拉则以24.8%排名第二,这意味着,如果阿里顺利收购网易,两者市场份额将超过50%,在跨境电商中已经有“垄断”的条件了。


早期开疆拓土抢占市场份额埋下了很多坑,屡屡被爆出考拉自营出售假货,对于网易来说,走下坡路的网易考拉早已内外交困,大公司病的网易必须学会做减法。





3、近2000名网易考拉员工安置问题如何处理?


这个就非常有意思了,从目前脉脉、微博等社交渠道来看,愤怒和焦虑是网易考拉员工的关键词。


愤怒来源于他们和媒体及大众差不多时间收到内部邮件,知道被卖的消息,原网易考拉CEO张蕾(Lily)在内部信中这样说道:昔日最强劲的对手,如今将成为并肩作战的队友。相信大家和我一样,此时此刻,心情是复杂而兴奋的。





事实是:复杂比兴奋多很多。脉脉上认证为网易员工的人士表示:网易考拉对员工真的没有一丁点交代,直到官宣,考拉内部员工估计都是最后知道确切消息的,对领导层表示强烈的失望。





另外,立刻就有员工爆出将裁员90%的消息,接近2000人网易考拉员工,只留200人合并到阿里(该消息为网传,并未证实真假),也有截图说只裁员三分之一,剩下的到城西阿里办公。


为保证收购顺利进行,未正式完成手续前严格保密是无可厚非的,这一点网易真不用提前告知员工。而水落石出后,网易考拉原有组织架构必定大乱,裁员几乎是板上钉钉的事,而对于老员工的期权问题以及裁员标准,目前网易及阿里均未给出明确回复。





4、卖掉网易考拉的网易下一步准备怎么走?


当然是主攻游戏业务:国内缩小与腾讯差距,国外探索全球化机会。


网游给网易带来了超60%的收入,在2015年一季度,网易网游的收入为31.04亿元,占比84.81%,在后续其它业务也逐渐开展起来的这4年,网游收益的占比在逐步下降,但一直维持在60%以上,2016年一季度收入60.15亿元、2017年一季度收入为107.4亿元,2018年一季度收入为87.61亿元,2019年一季度收入为118.5亿元,仅仅4年的时间,其收入增长接近4倍,成长速度相当惊人。


网易主营业务游戏行业老二,全球化布局野心已现。腾讯的一季度财报中显示,其网游的收入为285.13亿元,而网易的收入为118.5亿元,仅仅为腾讯的一半,但这并不妨碍其成为国内第二大网游公司。





网易公司原先是中国领先的互联网技术公司,它曾与新浪网、搜狐网以及腾讯网并称为我国的“四大门户网站”。时至今日,新浪网和搜狐网还在门户网站上止步不前,而腾讯和网易已经在以网络游戏为支柱的道路上越走越远。


2019年网易一季度的总净收入为183.56亿,同比增加29.5%,态势一片大好。也正在一季度财报的加持下,网易股价一度大涨,涨幅高达3.8%,达到了272美元,截止目前,网易公司总市值超过2000亿。由此可见,市场对于网易的整体预期是很好的。


今年年初,丁磊提出将“游戏、电商、教育、音乐”将作为网易的四大战略部署,游戏是营收的支柱产业,但电商、教育、音乐却不同程度的陷入了艰难境遇。


一、电商的问题是根基不稳,网易考拉和网易严选均不好过


2019年初,网易考拉传出被卖消息,网易严选则陷入了裁员风波,这对于原本就远没有达到预期收益的网易严选来说可谓雪上加霜。





与电邮进行项目分开后,电商业务进入了独立发展阶段,营收占比连续两年保持在26%左右,到2019年一季度已经能创造47.89亿元的净收入,发展得相当稳定。


数据显示,在2016年和2017年,网易严选和网易考拉总收入同比增幅分别为275%和160%,但在最近两年,这一增幅正在显著下降,2019年上半年,两者收入总计52.47亿元,增幅仅为20.2%。电商的毛利率一向不高,常年在10%左右。


二、网易云音乐:困局已定,阿里有望成解药


网易云音乐的发展道路也是很崎岖。作为主流音乐APP之一,网易云音乐有大批的忠实粉丝。但是最近网易云音乐接连遭到了2次产品下架事件,这折射的是其转型的困境。虽然产品的下架并不影响已下载用户的正常使用,但是不能下载和更新对其用户信赖度还是有影响的。





随着大批无版权音乐的下架,音乐平台上可免费听的音乐数量大幅度减少。虽然在2018年2月,腾讯音乐和网易云音乐就互换了99%的音乐版权,似乎是缓解了版权困扰,但是在新歌曲、热门歌曲的需求上,并不能及时满足,其版权困境仍在继续。


此次阿里领投7亿美元,希望能对网易云音乐的版权问题雪中送炭,毕竟丁磊最后的情怀只有音乐事业了。


三、网易教育:独立IPO的道路未知系数大


虽然网易的官方不予置评,但是有消息称,网易计划让其教育平台,有道,在美国上市,估值在20亿美元左右。


目前网易有道业务包括K12学科付到、人工智能技术开发,产品包括网易有道词典、有道精品课、有道翻译官、有道云笔记等大众教育类工具和在线学习类产品。


去年4月17日,有道做了战略融资,使得其估值高达11.2亿美元。随着我国在线教育的受众不断加大,付费习惯也在逐步养成,网易有道的收入也在不断增长。此外,K12是网易教育的发展重点,也会是未来其收入的重点来源。


综上所述,网易作为一家综合性的大型互联网公司,已经在我国的互联网市场中占有了一席之地。在主推支柱产业,减少不赚钱产业的拖累,这样的策略方针短期内是精明的,因为其依然拥有着很大的试错空间。





5、阿里电商一统江湖,这笔买卖划算么?


天猫国际没有坐稳跨境电商第一的位子,此次不算贵的收购,一下子将行业份额提升到50%以上,对于主营业务是电商的阿里来说,为稳固地位争取了绝对充足的时间。


此前有消息称,拼多多也早已入局跨境电商业务,且其价格优势很容易吸引消费者。而丁磊作为拼多多最早的一批投资人,想必也与拼多多有过接洽。有分析人士称,此次阿里的快刀斩乱麻也有解除这个后顾之忧的战略考虑。此外,除了拼多多这个新竞选手,跨界电商小红书、聚美优品(化妆品类佼佼者),京东(仓库物流优势明显),唯品会国际等均呈现出强劲的上升态势,天猫国际晚一天下手,龙头地位就更“南”一天。


更何况,27亿美金对于阿里来说不是一笔大的开支,就算亏也亏不出多少钱不是么?






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