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解读搜狗财报:迈过业务转型期,AI布局打开想象空间

2019/4/30 11:47:00


4月29日下午,搜狗发布了2019年第一季度未经审计财报。从财报内容中,美股研究社(ID:meigushe)发现,搜狗既有的输入法、搜索业务增速均不错,这两大业务的快速发展让搜狗的营收高于市场预期,实现了同比增长的情况。

值得一提的是,本季度搜狗由于加大AI业务的投入,战略性的出现了亏损。搜狗CEO王小川对此表示,亏损「主要由于对智能硬件战略进行升级,导致智能硬件产品的销售出现下滑」。

由此可以看出,搜狗开始将视线看向未来,为了投入AI或将调动整个公司的力量去发展,市场对搜狗的战略投入已经营收增长也给出了回应,受营收超市场预期的利好消息,搜狗盘中一度大涨10%。


搜狗的搜索和输入法业务稳速增长 ,AI技术已与多项核心业务深度融合

目前来看,搜狗的核心收入主要还是来自于搜索和输入法业务。从搜狗发布的2019年第一季度财报来看,搜狗的整体营收和搜索、输入法业务发展都不错。

一季度,搜狗公司总收入为17亿元,高于市场预期的2.37亿美元,同比增长8%;非美国通用会计准则下归属搜狗的净亏损为270万美元,相比之下去年同期的净利润为1530万美元。展望第二季度,搜狗号预期营收将同比增长1~4%,营收达到为3.03亿~3.13亿美元。

从核心数据上,搜狗有以下几个方面值得关注。在输入法业务方面,截止3月底,搜狗手机输入法日活跃用户数已达4.43亿,较一年前增加了23%。根据艾瑞数据显示,搜狗手机输入法稳居国内以DAU计的第三大手机应用。可以预见,只要能够持续占领输入法领域的优势地位,甚至在未来的语音输入领域依旧享有竞争优势。

在搜索业务方面,搜狗的搜索相关收入达到了15.8亿元,同比增长13%,增长速度在行业中处于领先水平,是目前搜狗营收占比最大的业务。在由盈转亏后,搜狗王小川在财报会议中直言:这是搜狗对智能硬件战略进行升级的原因,这一点其实非常关键。

从财报中的情况来看,搜狗的AI业务和传统业务的融合正在加深,搜狗的智能硬件产品的研发和市场化也都在加速,尤其是搜狗在语音、图像、语义理解等领域的AI技术沉淀,已经对搜狗传统业务的增长提供帮助。

一方面,搜狗手机输入法日均语音请求量较一年前增长69%,峰值达6亿次,这背后依托的就是搜狗的AI能力。在未来越来越多用户使用语音输入的情况下,这背后离不开强大精准的语音识别和语义理解技术。

另外一方面,用AI技术升级搜索服务,用户的搜索结果就可以变得更加智能化,搜狗也将这相关的技术应用在医疗、教育和法律等垂直领域探索市场。搜狗的智能硬件布局也取得了阶段性成果,其能够实现营收方面超预期的增长,本身也和搜狗AI的落地应用息息相关。

从搜索驱动到AI驱动,搜狗面临业务转型关键时期

美股研究社分析历年财报数据后发现,搜狗2016年搜索和相关广告贡献收入5.97亿元,占总收入的90%。2017年上半年搜索广告贡献收入2.39亿美元,占总收入的88%;而在本季度,搜索业务也占据了搜狗总营收92%。

可以看出,搜狗目前还是一家核心收入依靠搜索业务的企业,截止到目前为止,搜狗搜索业务覆盖人群已经超过5.6亿人,在日搜索活跃量方面,位居中国第二。搜狗的三级火箭战略依旧有效,反映在财报中,本季度无论是从流量端还是在变现端都比较稳定增长。

但整个搜索市场格局已经基本稳定,包括搜狗在内的诸多企业要想改变当下的搜索格局,短期都不太现实。再加上信息流广告已成为当下所有移动app标配,竞争非常激烈,这就意味着搜狗的营收想要进一步突破,就不能仅仅再只是依靠搜索。搜狗事实上也在思考未来进一步发展,这家公司也正正全力从搜索驱动转向到AI驱动。

据前瞻产业研究院发布的数据显示,全球人工智能市场规模在2015-2025年将保持平均50.7%的复合增速,2025年规模有望达到369 亿美元。纵观国内外的科技巨头,包括BAT+FAANG在内的巨头也纷纷在加大AI的布局,AI已成为科技企业未来的新方向。

在巨大的市场机会面前,作为一家技术底蕴不错的企业,依托于在搜索和输入法领域积累的数据和技术优势,搜狗在AI市场有属于自己的机会。搜索本就是AI的雏形,输入法也正在变得越来越智能化,现在和未来的推荐引擎都需要很多AI技术,搜狗拥抱AI似乎就是一件注定的事情。从这个角度来看,AI既会是搜狗提升传统业务竞争力的通道,也是搜狗实现弯道超车的好机会。

本季度财报中,最让投资人困惑的在于非美国通用会计准则下搜狗净亏损为270万美元,但从搜狗近来的动态,你会发现这家公司正在加速其转型,逐渐朝着AI业务驱动的企业。随着搜狗AI应用落地有更多标杆案例,搜狗AI业务将会给对公司营收产生巨大贡献。AI已经成为了搜狗必须去做也必须去做好的一件事情,短期的战略亏损只是为了更美好的未来。


AI究竟会给搜狗带来多大想象力?软硬一体或成搜狗未来主要增长点

那么,AI会如何改变搜狗呢?2019年第一季度,搜狗的智能战略确实发生比较大的变化,其面向市场也推出了全新的一些解决方案,这意味着距离大规模市场化应用已经指日可待。从财报中,美股研究社也找到了搜狗AI业务未来值得关注的三个方向。

首先是语音,这是目前大家公认能够在AI应用方面有大发展的一个领域,也是目前很多科研机构和科技企业重点研究的方向,其中就包括百度、讯飞。

语音输入,是未来的一种趋势,依托于目前搜狗的用户量和使用频次,搜狗能够比其他对手获得更多有效的数据进行分析和识别研究。未来只要搜狗的语音识别和语音输入技术不逊色于其他输入法领域的对手,语音就可以助力搜狗继续在输入法领域保持竞争优势。

同时,语音不止于软件产品,智能硬件也可以应用在很多工作和生活场景之中。不久前,搜狗刚刚推出全新智能录音笔C1。搜狗对外介绍称,这一款智能硬件产品其结合核心AI技术,语音转文字准确率能够达95%,那么这用在采访,会议,培训等多个工作场景和旅游这类生活场景中,都非常有效。所以,结合目前搜狗本身就有的业务,持续关注搜狗在语音领域的竞争实力和动态,对于广大投资人非常关键。

其次,AI在翻译也是重点的一块市场,也是既语音输入以外搜狗AI战略中的重要一环。在口语机器翻译评测大赛和对话型机器阅读理解挑战赛上,搜狗打败了阿里巴巴,微软,斯坦福等著名机构,夺得第一。

在目前翻译行业也正在被科技技术改变的情况下,配合了精准的AI识别能力和语义分析技术,在配套整个完善的AI技术,AI翻译不仅可以应用在纯文本内容的翻译,还能实现同声传译。

这一块,目前搜狗也开始逐渐将其商业化,尤其将其应用在赛事和会议上。在最近的多个国际赛事上,包括2018FINA游泳世界杯北京站在内的赛事就是用了搜狗AI翻译技术,实现了全球同传的效果。

目前搜狗已经推出搜狗翻译宝Pro与搜狗录音翻译笔两大硬件产品。相关数据表明,搜狗神经机器翻译技术的日均翻译请求达1.6亿次,覆盖全球超5亿用户,助力产品产生经济效益超人民币40亿元。

作为目前搜狗AI商用的由一个大板块,持续关注搜狗AI翻译的技术进展和商用进展,这也对投资人来说非常关键。

最后,我们还非常有必要关注搜狗AI在搜索领域的变化。目前的搜索引擎对于AI的能力要求越来越高,尤其是在医学问答、法律问题这些非常垂直的专业化领域,需要有更多的AI技术体系去支撑,才能够对现有的体验进行突破升级。

在未来,用户和市场对于搜索引擎的AI结果,将直接决定了一个搜索引擎的发展,这对于搜狗来说既是一个挑战也是一个机会。

一方面,搜狗的搜索业务如果要实现较大的市场增长,就需要拥有更加前沿的体验和更大的创新,才可能形成其搜索业务的差异化发展;另外一方面,如果达不到签一个目标,也必须有较强的AI搜索能力,才有可能不被包括百度在内的其他搜索引擎打击太多,继续保持现有体量的稳速增长。

搜索业务目前作为搜狗最主要的营收业务,持续对其AI搜索能力保持关注,仍然非常关键。


AI打开想象空间,搜狗的故事才刚刚开始

整体来说你会发现,比起百度、谷歌高开高举的布局AI,搜狗的AI布局更加精细化,专注将自身优势不断放大,这种专注的AI之路,也给众多转型的科技公司起到了一个很好的启示。

一直以来,搜狗给人的印象就是输入法和搜索引擎,但从现在和未来的情况来看,AI势必会成为搜狗的重要标签,AI已经不止是会给搜狗带来软件服务上的变化,还极有可能在营收模式上发生改变。未来,软硬一提的AI成果,也将是决定搜狗发展空间的关键。

本文来源:美股研究社(公众号:meigushe)http://www.meigushe.com——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们


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