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95%数字货币交易造假背后的“风月宝鉴”

2019/3/26 0:26:00

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本周,比特币资产管理公司Bitwise Asset Management对81个比特币交易所在3月份其中4天内的交易活动进行了分析,研究结果表明,绝大部分的比特币交易量很可能是由交易所人为创造的。

 

Bitwise将他们的研究报告提交至美国证券交易委员会(SEC),报告显示,95%的比特币交易是由一些不受监管的交易所通过“暗箱操作”所完成,而市场上真实有效的比特币交易规模,仅占统计数据的5%。

 

Bitwise的数据显示,在不受监管的前五大交易所中,排名第一的CoinBene日交易额达到4.71亿美元,紧随其后的OEX、BW.com、BitForex日交易额均在3亿美元上下;与此同时,在受到监管的前五大交易所中,日交易额最大的Binance也仅仅不足1亿美元。

 

报告同时显示,在81个比特币交易所之中,仅有10家报告了其真实的交易量,其中多数为受到监管的交易所,而其余的交易所数据全部或多或少掺有水分。尽管统计数据显示比特币每日的成交规模达到60亿美元,但从“脱水”数据来看,比特币每日的实际交易量仅为2.73亿美元。

 

交易所之所以需要人为操纵比特币交易量,背后必然有利益的推动。Bitwise分析称,交易所为了能够提升其在CoinMarketCap等资讯网站上的排名,从而吸引到更多的客户,人为营造了市场繁荣的假象,使客户误以为比特币市场的深度大、流动性强。

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CoinMarketCap网站上的交易所排名

 

这已经不是第一次,数字货币市场被揭露存在巨量的虚假交易,2018年8月,区块链透明度研究所(BTI)公布了其研究报告,该研究表明,Coinmarketcap等数据网站上列出的前100家交易所中有70%报告了虚假交易量。


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该研究使用的方法是统计交易平台的订单流动性和交易所独立的每日访客数量。该研究使用Google Analytics和Similarweb等网络流量数据网站进行。 BTI的研究人员说该研究还引用了Sylvain Ribes的滑点(slippage)理论,称这帮助他们进行了更准确的交易量分析。

 

例如,Lbank和ZB两家交易所都声称自己在所有交易所中排名前十,他们也声称每天的交易量/独立访问量分别超过214,000美元和74,000美元。考虑到已知的高流动性交易所Bitfinex、Binance和Coinbase每天的交易量/独立访问量在5,000美元到8,500美元之间,这是很奇怪的现象。

 

BTI还表示,交易所Okex和Huobi以及交易平台Bibox的数据存在出入。这项研究的数据表明,Binance网站每天吸引最多的独立访客,而美国最大的交易平台是Coinbase。就韩国而言,BTI的研究人员称Bithumb的数量超过了Upbit的数量。但是,Upbit对此统计数据提出质疑,并已联系BTI团队。研究人员将详细调查Upbit的移动应用用户数量,并表示愿意与任何提供可验证数据的交易所合作。最后,该研究得出的结论是,130家交易所公布的交易额约为60亿美元,这可能是虚假数据。

而在2019年2月28日,根据 Crypto Integrity 数据科学团队发布的一份最新报告,多家顶级加密货币交易所存在恶意刷单行为,包括OKEx、Bit-Z、ZB.COM、CoinBene、LBank、Huobi Global、BW、HitBTC、IDAX、BitMart、以及 CoinTiger。通过对订单和选定加密货币交易的分析,Crypto Integrity 数据科学团队发现 86% 的平均交易量和 88% 的交易额都是人为做出来的。而有些加密货币,检测到的虚假交易量占比甚至接近 100%。

CoinMarketCap 上有 241 家加密货币交易所,显示的交易额数据都很高。在这 241 家交易所中,有27家的调整后交易额为 0,而报告交易额(reported volume)是 935 亿美元,占到全部报告交易所交易额的 21%,这 27 家交易所大多数是期货交易所,还有一些提供零交易费的交易所,其中包括 BitMEX、Bithumb、Cobinhood等。

 

看到这么多交易所,各种数字货币市场,在疯狂造假,刷交易,那么别后的逻辑是什么?

 

其一,人为制造流动性通过人为增加交易量来误导市场参与方,让投资者和交易者误以为某个加密货币的需求量大于实际需要。与传统的股市等交易品种无差异,只不过造假成本更低。

 

其二,无监管下的肆意妄为,这个市场还没有完全纳入监管,在无监管市场中,各种操作市场行为不但不会得到惩罚,反倒会获取高额的回报,这种情况下,罪恶之果只怕是越来越多。

 

其三,交易所、庄家、投资机构的共谋,在这个混乱是市场中,每一个对手方,都在想方设法用最快的方式来谋取利益,而本应该是中立的交易所自身也成为交易造假的主力,合谋去划线,制造繁荣的假象,更有交易所通过ICO的方式获取不法的利益,因此刷交易在这里仅仅是小儿科的罪而已。

 

其四,去中心化的必然选择,去中心是数字货币最大的核心,但是在实际中也是无法逾越的难点,去中心的结果确又导致更大的中心化,各个交易所控制了市场上大多数资源,普通投资者在其中完全处于被收割的状态,各个暗箱操作,操纵市场,信息不对称泛滥,中心与去中心的悖论一直存在。

 

以上只是个人的臆断,虽然现在更多的机构进入,但是如果一直处于监管空白之中,或者各种市场中的不确定性,恶意操纵市场,将会在一个较长的周期内,摧毁所谓的“信仰”,只怕最焦虑的不仅仅是“数字货币”韭菜们,那些大佬们,在自嗨的幻境中,如贾瑞一般,风月宝鉴,出自太虚幻境空灵殿上,警幻仙子所制,专治邪思妄动之症,有济世保生之功,所以带他到世上,单与那些聪明杰俊、风雅王孙等看照。千万不可照正面,只照他的背面,要紧,要紧!

 

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