经历了创始人离场、部门整合、大规模裁员等诸多沧桑的摩拜，在被美团收购10个月之后，如今已彻底成为了历史。

1月23日，美团联合创始人、高级副总裁王慧文发布内部信，宣布摩拜已全面接入美团APP，摩拜单车将成为美团LBS平台单车事业部，由他本人兼任事业部总经理。

王慧文在内部信中表示，目前美团APP和摩拜APP均支持扫码骑车，未来摩拜单车品牌将更名为“美团单车”，美团APP将成为其国内唯一入口。

近几个月来，有关各大科技巨头数字化转型的话题一直都不绝于耳，先是腾讯进行了第三次组织变革，宣布新成立云与智慧产业事业群，而后美团点评通过内部信宣布回归以“吃”为核心的组织架构调整，进行食品行业的数字化转型，包括阿里和京东等行业大佬，均在数字化产业方面有所深入布局。

在这个数字化经济风靡的档口，美团最为得意的互联网流量的高峰时期已一去不返，回过头再看此次在摩拜单车上所做的动作，都仿佛透露出了一种在数字化转型路上“步履蹒跚”的感觉。

股价“跌跌不休”，流量红利的故事如何继续讲述？

作为在“百团大战”中站到最后的独角兽，美团能够在2018年登陆港股上市，也的确算的上是“实至名归”，毕竟在享受到了移动互联网的线上流量带来的红利之后，美团也积累了不少的资本与用户。

而亏损中上市的美团也透露出了对资金的渴求，有业内人士透露，若是按照此前的烧钱补贴力度，其资金也不知道能支撑到何时。加上美团在打车领域、收购摩拜、投资公司、餐饮外卖等领域四面树敌，早已是深处在垂直深耕于横向扩张的悖论之中，但显然美团的体量尚且难以达到和谐统一。

而这一切的一切，都一览无余的表现在了其股价的反馈之中，截止到2019年1月23日，美团点评收盘价为43.45港元/股，市值为2386.58亿港元，较上市69港元/股的发行价下跌了37%之多。

除了一直在走下坡路的股价之外，其一直以来引以为傲的餐饮外卖业务的整体交易额（GTV）增速也在不断放缓，据美团财报显示，2018年第三季度美团餐饮外卖GTV的有800亿，同比增长54%，但相比上半年的97%明显下滑。作为美团的主营业务，GTV增速放缓已严重影响到了美团整体GTV增长情况。

而美团也许是为了挽救暴跌的股价，或是为了留住投资人的心，不断上调外卖的费率抽成来让自家的财报显得更加“好看”。据了解，在2018年的9月和11月，美团分别两次提高抽成费率，从15%到18%，从18%到23%。要知道，如此过早的收割一个正在培育阶段的市场，不仅对自身的品牌不利，也会给整个行业带来十分不好的影响。

不止是外卖餐饮，美团诸多“大而不精”的各项业务，细分出来，似乎都无法找出某一项业务能够与竞争对手拉开明显的差距：从到店及酒旅业务与OTA老大携程正面火拼，到仅仅开通两个城市，却要与滴滴并肩的打车业务，再到其涉入不深的金融业务，就连起家的本地生活业务，也在口碑和饿了么的虎视眈眈之下显得有些余力不足。

可见，虽然美团看起来外强中干，四面楚歌而无所畏惧，但很明显，美团的步伐已有些跟不上时代脚步。

从本质上剖析一下美团所做的生意，其实就是流量的获取→分发→变现的“流量贩卖”生意。在O2O发展的前13年，美团的这一商业模式还尚且能够享受到移动互联网带来的巨额流量红利。但随着如今移动互联网的线上流量正在逐步消失，美团困局的加深自然也就成为了必然趋势。

拿当下的本地生活服务市场来说，已是步入了新零售时代，比拼的已不再是单个业务影响力，而是平台的数字化技术赋能、精细化运营等能力，帮助线下商家降本提效，完成新零售的转型升级，实现商户门店经营全流程的数字化革新。

正如饿了么CEO王磊所说，本地生活服务市场正在从“流量红利”时代进入到“数字化红利”时代。而美团再继续讲述有关流量的故事自然是难以持续，如今也已开始向数字化服务的发展方向靠拢。

嘴上说不要，身体却很诚实。

据了解，美团所提出的S2b2c的数字化产业互联网扩张，是将建立的B端战略上聚焦于Food+Platform，以吃为核心组建用户平台，以及到店、到家两大事业群，把B端架构回到平台上，以此建设生活服务业从需求侧到供给侧的多层次科技服务，以平台为地基，通过对商户的吸收合作，不断扩张企业边界。

看起来，这与王兴本身“无边界”的外开拓风格是一致的。但目前看来,这还仅仅是停留在概念上，而理想与现实的差距尚且有着遥远的距离。

就拿此次摩拜单车更名美团单车来说，砍断微信及其他入口，将美团APP作为国内的唯一入口，无疑再次暴露了美团对流量资源的渴望。据了解，在胡玮炜在宣布离任前，曾对媒体提到，摩拜被美团收购之后，几乎没有投入新的单车，但订单量在不断上涨。正是这些流量资源的诱惑，使得美团慌不择路，指望再次通过流量带来财报的增长。

可见，美团战略方向的“主动脉”还一直停留在导流之上，至于有关数字化改革市场和供应侧改革概念的提出，似乎也只是迫于对手已经领先一步在做更深层次的行业改革，而自己已无法再拿流量的故事讲给投资人听，所以按照美团一向的“习惯”，还是先“抄”了再说。

由此看来，摩拜更名的事也就不难解释。但以数字化经济的“包装”来装流量的“过期食物”，终究无法站稳脚跟。要知道， 当下美团的各项扩张业务品类都有着十分强劲的对手，仅靠“过期食物”定无法占据领先地位，会陷入长线的拉锯战不说，还很有可能会像当年的乐视一样，被巨大的“摊子”拖垮自身整体的版块。

更何况，美团作为一家刚刚上市的公司，不仅时刻面临着来自竞争对手的“外患”危机，自身巨额亏损的“内忧”也不得不受起重视。根据美团2018年三季度财报来看，其第三季度营收191亿元，期内未经调整的亏损额达到833亿元，经调整净亏损为24.6亿元，同比增加了158%。

投资人并不是傻子，持续亏损的美团若无法将数字化改革的故事“自圆其说”，引发危机的风险便会时刻萦绕在耳边，显然，美团已经受不起资本市场上的任何闪失。而在移动互联网的下半场中，任何企业稍有不慎做出某些“错误的抉择”之后，便会随时失去在市场上立足的资格。

以美团目前的格局来看，眼光似乎很难放的长远，“用完即走”的工具属性在短期内也难以得到改善。况且，故事总有讲完的一天，究竟是真改革还是假噱头，在今后的财报中或许我们能够看到答案。