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阿里京东财报见高低 他们的差距到底在哪里?

2017/8/18 15:42:00

作为中概股的代表,阿里巴巴和京东先后公布二季度财报之后,华尔街的市场表现却截然不同。

8月17日,阿里巴巴公布二季度财报,以营收同比增长56%的速度全面超过京东之后,华尔街投资者们在资本市场上给予了积极回应。在中概股集体下跌时,唯有阿里巴巴逆势上扬,到当天收盘时,阿里巴巴涨幅达到4.42%,而华尔街投资者们对京东以下跌2.85%的态度为两者进行了当天的盖棺定论。


新零售落地、智慧物流扩张提速,这两张牌成为阿里巴巴二季度高增长的利器。从公开数据看出,体量大出京东数倍的天猫在增速上也完胜京东。

巧合的是,在8月17日阿里巴巴公布季报之前,京东于8月14日公布年报。只是,京东二季度财报显示,京东营收达到 932 亿人民币,同比增长 43.6%。但与此同时,根据美国通用会计准则(GAAP),京东二季度净亏损 2.87 亿人民币。

受此影响,京东股价在15、16日两天下滑了 4.1%,市值蒸发超过 25 亿美元。

作为京东最大的对手,阿里巴巴二季度财报显示,该季度收入达人民币501.84亿元(74.03亿美元),同比增长56%,其中核心电商业务收入为人民币430.27亿元(63.47亿美元),同比增长58%。净利润为140.31亿元人民币(约合20.70亿美元),同比增长96%。中国零售平台上年度活跃消费者达到4.66亿,约为中国总人口的三分之一;移动月度活跃用户更高达5.29亿,较2017年3月增长2200万。

核心数据显示,二季度阿里巴巴天猫商城实物交易额(GMV)同比增长49%,国际零售业务同比增长136%。无论是增长速度、活跃用户、国际业务还是物流,全面超过京东的阿里巴巴开始享受逐步落地的新零售战略所带来的红利。

新零售与智慧物流正是拉大阿里巴巴与京东的差距所在。在近期商务部发布的《中国零售行业发展报告(2016/2017)》中,天猫新零售作为线上线下融合的典型代表被写入政府报告。新华社发表评论文章,认为“新零售”正成为“中国方案”的生动诠释。

新零售落地 天猫成主引擎

阿里巴巴集团CEO张勇用“强劲开端”来形容本季度的业绩表现,而背后的推动作用与基础搭建,即来自于新零售战略的加速推进,与市场对新零售战略巨大价值的加速发现。


从2016年10月阿里巴巴董事局主席马云在云栖大会第一次正式对外表述了其“五新战略”:即新零售、新制造、新金融、新技术、新资源之后,中国企业家首提的“新零售”概念进入人们的视野。

线上线下是新零售的两个主渠道,全力打造线下实体店的阿里巴巴正在加速。继5月阿里巴巴以126亿港元(16亿美元)作价,完成对银泰商业的私有化及控股股权收购,用银泰现有49家百货店和购物中心将借助阿里成熟的体系来支持新零售战略之后,盒马鲜生则成为阿里巴巴另一张新零售快速崛起的新势力。


作为中国新零售的试验场,天猫推出的盒马鲜生甫一落地,就成为新零售的标秆。与传统零售门店不同,盒马门店总销售额中平均超过50%来自线上,独有的仓配系统能够为消费者提供3公里范围内最快30分钟送达的服务。

线上线下全渠道融合的新零售模式,成为企业经济增长的主要路径之一。越来越多全球大牌将天猫写入财报,包括欧舒丹、耐克、格力、美的、海尔、安踏等品牌,都在财报中披露了电商业绩,并频频提及在天猫的增长亮点。

8月15日,全球最大市场调研机构之一的GFK最新报告显示,智能化、时尚化、个性化、定制化是3C家电行业未来发展趋势,在新零售战略带动下,天猫已成为引领3C家电行业升级的第一平台。

GfK数据显示,2017上半年,一级能耗空调、大容量洗衣机、多门冰箱、55吋大屏电视等“趋优消费”热门品类,在天猫增速分别为795%、349%、210%、114%,均达到整体在线增长率的2倍以上,成为数码家电行业引领增长抢占未来的关键。

实现真正的共赢,这是阿里巴巴一直倡导的共享经济之下,新零售推动经济增长的核心引擎之一。

请进来与走出去,阿里巴巴以开放的姿态将新零售上升到了前所未有的高度。阿里巴巴的国际化改写的不仅仅是全球商业进化史,更是带领中国制造征战海外。

天猫618期间,“天猫出海”横空出世,带领12亿国货走出国门,同期Lazada马来西亚站的“Taobao Collection”频道正式上线。过去两年,马云频频向欧美及亚太地区的出访,已经成为阿里巴巴新零售的“西游记”。

以天猫国际为代表的跨境进口平台也已累计服务4000万国内消费者。美国彭博社近日刊文称2017年已成为中国海外消费回流拐点,天猫国际等跨境平台崛起是主因。

新零售的国际化带来的增长显而易见。二季度财报显示,阿里巴巴国际零售业务季度收入达人民币26.38亿(3.89亿美元),同比增长136%。

德银在分析报告中认为,阿里巴巴的新零售战略已经走在亚马逊之前。亚马逊以137亿美元价格收购全食超市,美国媒体据此评论称“亚马逊偷师阿里巴巴”。

7月26日,美国知名商业科技新闻网站ZDNet又刊发报道《零售行业阿里巴巴领头,亚马逊追赶》称:在为零售业寻找升级道路方面,阿里巴巴与亚马逊如今在一条赛道上,阿里从概念到实操都更有成效。

这些资本大佬们的评价在华尔街产生了重要的影响。华尔街的投行人士认为,阿里巴巴与京东正出现明显的分化。新零售战略不仅仅是新鲜的概念,更重要的是融合了全球商品与商业的改良。阿里巴巴与京东都是中国最著名的电商,但在美国,阿里巴巴受追捧的程度要远超过京东。

2017年马云在美国参加的中美企业家峰会和美国中小企业论坛,再一次引爆美国对新零售模式的反思和强烈的参与意愿。

摩根斯坦利研究机构分析师Grace Chen则在报告中预测,阿里会利用其极其丰富的大数据资源来吸引更多广告和流量,鉴于阿里巴巴正在推行的线上线下结合的新零售战略,大数据资源将更为丰富,阿里巴巴的长期持续增长值得期待。

智慧物流提速与共赢

如果说新零售是左手,智慧物流则是不可或缺的右手。

比如盒马鲜生打通了线上线下的交易和物流系统,通过线下高品质门店引流,单店线上订单快速增长并超过线下,门店坪效是同类店铺的3-5倍。

这些密集涌入的线上订单通过分布式算法,实现了3分钟拣选、3分钟流转、3分钟包装,从下单开始最快30分钟内就可以送到消费者家中。“盒马速度”是天猫新零售物流大提速的生动案例。

很多人都会记得,今年6月阿里旗下的菜鸟与顺丰之争,再次引爆电商行业与物流的矛盾。尽管两者在邮政总局的斡旋之下握手言和,但彼此的裂痕很难完全复原。

其实,从阿里巴巴的体量来看,打造自有物流体系并非难事。但阿里巴巴的原则始终是打造一个物流平台,在此基础上为所有的物流企业服务,从而形成真正的多方共赢。

简单地说,阿里巴巴打造的物流平台是为别人提供赚钱的机会,而京东是通过自有物流垄断别人赚钱的机会,这是两者本质的区别。


从封杀天天快递、百世汇通到打压圆通、申通,京东要求商家针对物流企业做出选择的背后,正是其意图称霸物流行业,实现一家独大的野心。

天猫对待商家的态度则是可自主选择推荐物流商。通过构建智慧物流提升效率的同时,为供应商进一步提升流转速度。

态度决定高度。本季度,天猫与菜鸟深度联动,推动智慧物流迈出新的发展。菜鸟联合中国人寿设立了规模达85亿元的物流仓储基金,进一步布局智慧物流基础设施。

格局决定结局。就在昨日(8月17日),国务院办公厅印发《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》,从七个方面提出了27项具体措施,其中着重强调了加快推进物流仓储信息化标准化智能化,提高运行效率。大力发展“互联网+”高效物流的新业态、新模式。

菜鸟物流早已经将这些政策落实到了实处,已经推动了人工智能技术在多个天猫仓库内落地使用。今年6月,天猫位于广东的一个仓储中心推出了中国规模最大的智能物流机器人仓库,它可以让拣货效率提高三倍以上。这些机器人通过算法控制,可以自动托举货物走动,还能互相避让、排队,代表了中国机器人仓库的最高水平。

当然,智慧物流技术也为大批入驻天猫的品牌带来了供应链效率的大幅提升。以联想为例,通过天猫和菜鸟提供的智能供应链,实现了特定品类在线上线下全渠道一盘货运作。目前,联想智能电视在全国的数十家经销商和上千家零售店都已经无需备货,仅需少量的安全库存,完全摆脱了库存和资金压力。

另一家总部位于瑞士的全球快消品巨头,通过天猫和菜鸟的智能供应链,实现了天猫旗舰店、天猫超市、农村淘宝、零售通等多个平台的销售打通,用数据感知不同地区消费者的不同喜好,跨仓调货的比例下降到10%以下,库存周转天数下降了30%,运输成本下降了40%,重塑了品牌的供应链模式。

财报显示,本季度菜鸟网络的平台平均每日协助中国零售平台投递5500万个包裹,去年同期这一数据为4200万个。

目前,天猫已经在全国1000多个区县实现了物流当日达和次日达。天猫打响了一场新零售下的物流提速战役。

商务部近期在一份报告中表示,智慧物流已经成为新零售的高速公路,以线上线下融合为特征的全渠道流通正在快速发展,“当日达”已经成为物流配送领域的新航标。

随着天猫物流持续提速,未来每天10亿包裹将实现全国24小时可达。

作为同在美国上市的中概股,华尔街投资者对阿里巴巴与京东的态度有很大不同。尽管这些投资者把阿里、百度和京东当成第一阵营,看好这些企业的未来,但精明的华尔街投资大佬们对中国企业一向是毫不留情。无论是恶意做空,还是对中国企业有偏见,都会将其态度体现在股价上。

但阿里巴巴是一个例外。作为中概股的代表,阿里巴巴在美国所受到的礼遇和苹果、谷歌、Facebook基本等同。涨时可以领涨,跌时可以抗跌。你可以说这是美国投资者的包容,但更应该说,是华尔街笃定认为这些企业的未来会更好,他们是行业或市场的引领者而不是跟风者。

这就是本质的区别。

资料来源:

《速途网-Q1财报披露天猫增速新高 “大象起舞”终结追赶者“增速故事”》

《 新零售强推阿里Q1业绩爆发 国际零售业务收入同比增长136%》

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