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独立运营的京东物流,未来会变得更好吗?

2017/4/25 20:01:00

今天,刘强东在他的个人头条号上又宣布了一个重磅消息:京东物流正式宣布独立运营。原京东集团高级副总裁、京东商城运营体系负责人王振辉将出任京东物流子集团CEO,向京东集团董事局主席兼CEO刘强东汇报。

剥离亏损业务,意料之中的分拆

「京东物流子集团不排除未来独立融资和上市,5年后要成为年收入规模过千亿的物流科技服务商。」在京东本次宣布内部组织架构调整时,京东物流对外宣布了自己的目标。在刘强东看来,京东物流已经具备了独立融资并创收的能力。

在不久前的京东财报中,京东创造了一个不错的成绩,第四季度营收为803亿元,同比增长47%,而早先华尔街平均预期的增长率为40%左右。显然,京东2016财报营收和利润表现都大幅超出投资人预期。在剥离长期处于亏损状态的京东金融后,京东终于实现扭亏为盈。

在剥离之前,京东金融可圈可点的业务其实并不多,而在激烈竞争的互联网金融市场也需要巨大的投入,剥离京东金融业务实则是为集团甩开拖累,以便能够实现尽快盈利。毕竟京东一直亏损被业界诟病已久,资本市场的耐心其实正在消失。而选择将京东金融分拆出去则可以盘活一潭死水,一方面,京东能够让自己的财务数据变得更好,让资本市场满意进而获得一个更高的市值,另一方面,则可以借助外部资本帮助京东将金融业务继续做大。

同样的逻辑其实在京东物流上也适用,其实去年年末京东开放物流时,这已经是在为京东物流的分拆进行准备工作。众所周知,京东物流比金融更加依赖于京东的电商平台,京东自营电商业务体量决定了京东物流业务的上限,而这很难拿到资本市场说出一个好故事。但开放给第三方之后,京东物流则可以迅速增加营收和想象力。

众所周知物流是京东的心核心竞争力,京东的扩张和物流服务能力的提升可以说相辅相成。但随着竞争对手物流服务的不断改进和提升,京东的优势正在缩小,想要继续保持优势,那就意味着需要不断的进行投入。京东的投入正在变大,成本压力也在上升,而上市公司不可能一直作为物流的供血系统。从这个角度来看,和京东金融一样,独立出来融资其实是京东物流不得已的选择。

独立分拆运营,物流和电商的增长矛盾

根据京东方面披露的数据,截止目前,京东在全国范围内拥有256个大型仓库,6906个配送站和自提点,已经运营了7个大型智能化物流中心“亚洲一号”,目前京东自营配送覆盖了全国98%的人口。表面上看,京东物流其实已不弱于四通一达等快递公司。

当京东电商大力发展第三方业务时,这样的体系其实是没办法很好运转下去的。我们要知道京东的整个物流体系建立在自营业务上,「区域中央仓~城市中转仓~配送站」的体系极大地提高了京东物流在某个区域内的物流效率,但这套物流体系只适合京东。目前很多商家都是单点发全国,这需要拥有全国递送分拨能力的快递公司才来实现。

由于京东缺乏全国中转节点,一旦商品跨区,京东落地配模式就很难实现。从这个角度来看,京东需要在全国范围内铺设一张新的物流网络。而另一方面,随着电商用户进一步向农村下沉,在终端物流毛细血管的投入更是一个无底洞,这也很难由一家独自承担所有的成本。

近年来为了改善自身的营收数据,京东正在积极引入第三方商家。虽然京东第三方商家的基数很小,但上一季度财报中披露的增长率达到54%。第三方订单数的增长给京东物流提出了全新的挑战,京东专注于自营业务的物流能力,难以跟上开放给第三方商家使用的“野心”。

使用过京东物流的第三方商家已经反映,实际体验并不好。毕竟京东物流要优先保证入仓部分,在资源有限的情况下,只能把第三方的订单聚集到有仓的地方,跟自营订单一起搭着发货。这样一来,第三方订单的配送就要走很多弯路,相当于是自营订单的陪练,又像是要给快车让路的“绿皮慢车”。

而且从价格上比较,第三方商家使用京东物流的成本比通达系也要高很多。因为京东的自建物流投入大,不像通达社会化物流那么灵活有柔性,所以成本的包袱必然会被转嫁到商家身上。

京东电商的增速也不可避免的在放缓。如果想保持一定的增长,出路就是要吸引更多第三方商家来充实平台GMV。但是现有的物流的能力又不能满足第三方商家,商家们自然就不愿意加入。这是一道两难的选择题,目前还没有看到有效的解法。

分拆出去之后,京东物流未来会更好吗?

其实京东物流分拆出去之后,最大的问题就在于自营物流优势会逐渐被蚕食,随着京东将物流开放给更多第三方商家,京东物流的服务品质势必会下滑。

去年11月23日,京东宣布全面开放物流,对中小商家敞开大门,提供仓配一体化、智能供应链等服务。而与提供送货服务的快递公司不同,京东物流将自己定义为「物流履约平台」。

京东副总裁、物流开放业务部负责人唐伟在接受媒体采访时表示,商家甚至可以将包括京东在内所有电商平台的仓配物流业务外包给京东物流,「无论是B2B还是B2C的业务,京东物流都可以承接,电商并不是我们的边界」。

可以预见,在京东物流独立分拆,并且将服务能力开放给第三方后,对京东物流的营收增长势必会提出新的要求。

而根据京东商城2016年第四季度财报,京东自营与平台上第三方商家交易总额分别为1147亿元与914亿元,由于第三方商家主要由第三方快递配送,意味着京东商城近44.3%的交易额主要依赖圆通、中通、申通等第三方快递公司进行配送。

所以现在全面分拆出去恐怕不会是一件好事,毕竟以京东物流现有的服务能力自身的电商平台业务需求都没办法满足,更何况再去满足其他平台上的第三方业务需求。

对独立后的京东物流,其实眼下最大的问题仍然是人力成本居高不下。其实不论投建多少设备、设施,最后一公里还得快递员跑,而这并不是规模能够解决的。长远来看,即便京东物流规模再扩大一倍,履约成本下降空间也极为有限,不降反升的可能也是存在的。

京东仓储事业部负责人吉芥曾在接受媒体采访时表示,「在B2C业务发展的十多年间,人力成本在京东总成本中占比非常大。更让京东担忧的是,人力成本的增速也居高不下。在这种情况下,京东最强烈的需求就是,怎么依靠技术手段减少对人的依赖。这也是为什么京东有那么大的动力去研究一些可以分担甚至取代人力的物流科技。」

但无人机、无人车送货,自动物流机器人管理仓储,这些曾经看上去有些奇思妙想的项目,在京东物流这边很大程度上还只是停留在PPT上,而对比亚马逊,却已经将这些逐步变成现实。

亚马逊的先进经验,如何提升效率以有限的资源服务更多的第三方商家,或许京东物流在独立之后,急需学习借鉴的地方。


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